Op vrijdag heeft RBC Capital Markets het koersdoel voor SIG Plc (SHI:LN), een toonaangevende leverancier van gespecialiseerde bouwmaterialen, aangepast van GBP0,29 naar GBP0,22, terwijl het advies op Sector Perform gehandhaafd blijft.
Het bedrijf benadrukte dat SIG gepositioneerd is als een speler in het herstel van de nieuwbouwmarkt en de markt voor reparatie, onderhoud en verbetering (RMI), met de mogelijkheid dat interne verbeteringen de prestaties zullen stimuleren.
Het management van het bedrijf heeft een doel gesteld voor een aangepaste EBIT-marge (winst voor rente en belastingen) van 5%, een aanzienlijke stijging ten opzichte van de huidige schatting van ongeveer 1% in 2024 en boven het langetermijngemiddelde van minder dan 3%.
Ondanks deze doelstellingen merkt RBC Capital op dat verwacht wordt dat SIG in zowel 2024 als 2025 een negatieve vrije kasstroom (FCF) zal genereren. Dit, in combinatie met beperkte mogelijkheden om de balans te versterken, kan het vermogen van het bedrijf belemmeren om zijn ommekeer te versnellen door middel van fusies en overnames.
RBC Capital gaf ook aan dat verkoop van activa door SIG op dit moment onwaarschijnlijk is vanwege de lage punten in de bedrijfscyclus. Vooruitkijkend verwacht het bedrijf een marktherstel in 2025. Het heeft echter zijn aangepaste EBIT-schattingen voor SIG met ongeveer 10% verlaagd vanwege verwachtingen van lagere like-for-like (lfl) groei en verminderde winstdoorwerking.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een discounted cash flow (DCF) analyse, die nu op 22 pence per aandeel staat. Deze aanpassing weerspiegelt de huidige uitdagingen en de gematigde groeivooruitzichten voor SIG Plc op korte termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.