Op dinsdag handhaafde Needham een Koop-advies voor Magnite (NASDAQ:MGNI) met een ongewijzigd koersdoel van $15,00, ondanks het nieuws dat Disney's Real-Time Ad Exchange (DRAX) is gestopt met het gebruik van Magnite's diensten. De negatieve reactie van de markt op deze ontwikkeling werd door het bedrijf als buitensporig beschouwd, en zij suggereerden om te kopen tijdens de waargenomen zwakte.
Het aandeel van Magnite stond onder druk na berichten over DRAX's beslissing om hun platform niet langer te gebruiken. Needham gelooft dat deze reactie onterecht is en benadrukt dat DRAX slechts een klein deel van Disney's Connected TV (CTV) advertentie-eenheden vertegenwoordigt en minder dan $5 miljoen van Magnite's verwachte netto-omzet voor het fiscale jaar 2024, die in totaal $607 miljoen bedraagt. Magnite had eerder tijdens de conference call over de resultaten van het tweede kwartaal van 2024 aangegeven dat Disney een van zijn snelst groeiende omzetklanten was.
Ondanks DRAX's stap, die Magnite alleen heeft uitgesloten van twee Demand-Side Platforms (DSP's), Google en The Trade Desk, blijft het bedrijf in gebruik bij de andere 30 DSP's voor DRAX-transacties. Het bedrijf merkte ook op dat de CTV-advertentieruimte sterk gecureerd is, met biedvloeren en lijsten van goedgekeurde bieders, wat het onderscheidt van de concurrerende prijsomgeving van het Open Internet.
Needham ging ook in op de potentiële risico's voor Disney bij het kiezen voor een Clean Room-benadering in plaats van Magnite, en suggereerde dat dit Disney's CTV-kijkersinformatie zou kunnen blootstellen aan grotere online risico's. Het bedrijf gelooft dat Magnite's rol in het anonimiseren van kijkersgegevens voordat ze beschikbaar zijn voor een DSP een beschermingslaag biedt die Disney nu opgeeft. Bovendien verwacht Needham niet dat andere grote spelers zoals Netflix of Roku in de komende twee jaar een vergelijkbare strategie als DRAX zullen aannemen.
In ander recent nieuws rapporteerde Magnite, Inc. een robuust tweede kwartaal in 2024, waarbij de omzetverwachtingen werden overtroffen en de positie in de Connected TV (CTV) markt werd verstevigd. Het bedrijf kondigde een belangrijke samenwerking met Netflix aan, wat zijn marktpositie verder versterkte.
Ondanks een nettoverlies van $1 miljoen, een verbetering ten opzichte van een nettoverlies van $74 miljoen in hetzelfde kwartaal vorig jaar, toonden Magnite's aangepaste EBITDA en kaspositie een aanzienlijke verbetering ten opzichte van het voorgaande jaar.
De CTV-bijdrage ex-TAC van het bedrijf steeg met 12% jaar-op-jaar, terwijl de DV+ bijdrage ex-TAC met 7% groeide. De aangepaste EBITDA steeg naar $45 miljoen, een stijging van 20% jaar-op-jaar, en de kaspositie groeide naar $326 miljoen. Magnite is van plan deze middelen te besteden aan aandeleninkoop, kleine overnames en schuldaflossing.
Vooruitkijkend verwacht Magnite een aanhoudende groei in de CTV-sector en bevestigt het zijn verwachting voor het volledige jaar van minstens 10% groei in bijdrage ex-TAC. Het bedrijf rapporteerde echter een lichte daling in zijn managed service business in Q2, die naar verwachting zal aanhouden in Q3.
Ondanks deze recente ontwikkelingen wordt verwacht dat sterke partnerschappen met bedrijven als Netflix, United Airlines en Roku toekomstige groei zullen stimuleren.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente tegenslag met Disney's DRAX, suggereren InvestingPro-gegevens dat Magnite (NASDAQ:MGNI) nog steeds groeipotentieel kan hebben. De omzetgroei van het bedrijf van 7,5% over de laatste twaalf maanden wijst op een aanhoudende expansie, wat in lijn is met Needham's optimistische vooruitzichten. Bovendien heeft het aandeel van Magnite indrukwekkende prestaties laten zien, met een totaal rendement van 83,69% over het afgelopen jaar en een rendement van 30,91% in de laatste zes maanden, wat het vertrouwen van beleggers weerspiegelt ondanks recente uitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat verwacht wordt dat Magnite's netto-inkomen dit jaar zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf winstgevend zal zijn. Deze positieve vooruitzichten ondersteunen Needham's Koop-advies en suggereren dat de reactie van de markt op het Disney-nieuws inderdaad overdreven zou kunnen zijn. Het is echter vermeldenswaard dat de koersbewegingen van Magnite's aandelen vrij volatiel zijn, wat beleggers in overweging moeten nemen bij het evalueren van de recente dip als een koopkans.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Magnite, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.