Op donderdag heeft Evercore ISI zijn koersdoel voor Lennar Corporation (NYSE:LEN), een toonaangevend woningbouwbedrijf, bijgesteld naar $237,00, van het vorige koersdoel van $238,00. De firma handhaafde haar Outperform rating voor het aandeel. Deze aanpassing volgde op Lennar's winstbericht over het tweede kwartaal van 2024, waar het bedrijf een aangepaste verwaterde winst per aandeel (WPA) van $3,38 rapporteerde. Dit cijfer viel iets lager uit dan Evercore ISI's schatting van $3,44, maar overtrof de straatconsensus van $3,23.
De financiële prestaties van Lennar lieten gemengde resultaten zien, waarbij bepaalde statistieken de verwachtingen overtroffen terwijl andere achterbleven. De inkomsten uit financiële diensten van het bedrijf bedroegen $147 miljoen en overtroffen daarmee de geschatte $113 miljoen. Daarnaast waren het aantal gesloten woningen en de gemiddelde verkoopprijs van gesloten woningen iets hoger dan verwacht, respectievelijk 19.600 en 426.000 dollar. De brutomarges overtroffen ook de ramingen met 22,6%.
Lennar's nieuwe orders lieten echter een jaar-op-jaar stijging zien van 19%, wat iets lager was dan de verwachte groei van 20%. De overige inkomsten bedroegen $60 miljoen en bleven daarmee achter bij de voorspelde $70 miljoen. Ondanks deze verschillen blijft Lennar een sterke balans houden met een netto schuld-kapitaalratio van -5%. Het bedrijf is ook actief geweest in het terugkopen van aandelen en kocht voor ongeveer $ 603 miljoen aan aandelen terug, wat lager was dan de analistenverwachting van $ 750 miljoen. Verder heeft Lennar $554 miljoen aan schulden afgelost, wat hoger is dan de schatting van $450 miljoen.
De aandelenkoers van het bedrijf daalde met 5%, deels door de aanhoudende onzekerheid over de voorgestelde spin-off van de landactiva. Lennar heeft de hoeveelheid af te stoten grond vergroot en een conceptregistratie ingediend, wat aangeeft dat de spin-off niet met schulden zal worden gefinancierd maar naar verwachting een cashinjectie zal ontvangen. Deze strategie kan de mogelijkheden voor aandeleninkoop op korte termijn beperken.
Evercore ISI noemde Lennars overgang naar een productiegericht, asset-light bedrijfsmodel een positieve ontwikkeling. Het bedrijf verwacht dat de waardering van Lennar kan stijgen naarmate er in de komende kwartalen meer bekend wordt over de spin-off van de grond. Naar aanleiding van de tweedekwartaalresultaten heeft Evercore ISI zijn prognoses voor de winst per aandeel voor Lennar voor het hele jaar bijgesteld naar $14,39 voor het boekjaar 2024, een daling ten opzichte van $14,95, en naar $16,64 voor het boekjaar 2025, een daling ten opzichte van $17,27. Het koersdoel van $237 is gebaseerd op een multiple van 14,5 keer de winstverwachting voor 2026, verdisconteerd over zes kwartalen tegen een rente van 10%.
Inzichten van InvestingPro
Na het recente winstrapport van Lennar Corporation (NYSE:LEN) kan een diepere duik in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf met behulp van InvestingPro-gegevens beleggers een duidelijker beeld geven. Met een aanzienlijke marktkapitalisatie van $41,02 miljard en een sterke koers-winstverhouding van 10,1 laat Lennar een robuuste financiële positie zien. De omzetgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op 6,34%, wat een gestage opwaartse lijn in de bedrijfsvoering weerspiegelt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Lennar meer contanten dan schulden op de balans heeft staan en een hoog aandeelhoudersrendement heeft, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit en potentiële rendementen. Bovendien onderstreept het vermogen van het bedrijf om dividendbetalingen 47 jaar op rij te handhaven de toewijding aan aandeelhouderswaarde. Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in meer analyse en tips over Lennar, zijn er 12 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die meer genuanceerde richtlijnen over het aandeel kunnen geven. Om toegang te krijgen tot deze inzichten en uw beleggingsstrategie te verbeteren, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Ondanks het feit dat sommige analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, heeft het aandeel Lennar een opmerkelijk totaalrendement van 23,91% over een jaar laten zien, wat duidt op een sterke prestatie over een langere periode. De liquide middelen van het bedrijf overtreffen de kortetermijnverplichtingen, in combinatie met het vermogen om rentebetalingen te dekken uit kasstromen, draagt bij aan een financieel gezond profiel dat beleggers kan geruststellen over de veerkracht van het bedrijf in de markt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.