Citi heeft vrijdag zijn koersdoel voor aandelen Daimler Truck Holding AG (DTG:GR) (OTC: DTRUY) bijgesteld van €47,00 naar €45,00, met behoud van een buy-rating op het aandeel.
De herziening volgt op het winstrapport over het tweede kwartaal en de bijgewerkte vooruitzichten van het bedrijf, die nauw aansloten bij de verwachtingen, inclusief een winstverlaging met hoge enkele cijfers in lijn met de marktconsensus.
Het aandeel vertoonde zwakte in de aanloop naar de aankondiging van de resultaten en sloot lager, maar minder dan de winstverlaging. Analisten benadrukten de onderliggende kracht van de cijfers van het bedrijf na verwerking van bijzondere waardeverminderingen op joint ventures en wezen tijdens de earnings call op een solide boodschap over de normalisering van de vrachtwagencyclus in plaats van een neergang.
Voor de boekjaren 2025 en 2026 werden de prognoses voor de winst per aandeel verder verlaagd met respectievelijk 6,1% en 3,4%. De nieuwe prognoses liggen nu meer dan 20% onder de EPS-ramingen van 2025 op Street, wat suggereert dat de markt nog steeds te optimistisch is over groei en marges tot 2025. Dit wordt toegeschreven aan een U-vormige cyclus en prijs-kosten normalisatie die volgens Citi niet volledig zijn meegenomen in de prognoses van Street.
Voor het boekjaar 2024 heeft Citi de EPS-ramingen echter licht verhoogd met 2,4%, als gevolg van een betere onderliggende handel in de segmenten Truck Asia en Buses. De prognoses voor Mercedes-Benz (MB) en Trucks North America (TN) voor het fiscale jaar 2024 blijven grotendeels ongewijzigd, met mogelijke neerwaartse risico's voor de MB-marge in het derde kwartaal.
Citi blijft Daimler Truck zien als een sterk zelfhulpverhaal, maar het bedrijf suggereert dat een reset van de verwachtingen van de Street voor 2025 nodig is voordat een constructiever standpunt wordt ingenomen over de investeringscase voor het bedrijf op de lange termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.