Op woensdag heeft TD Cowen het koersdoel voor Adidas AG (ADS:GR) (OTC: ADDYY) licht verlaagd van €267,00 naar €262,00, terwijl het houdadvies voor de aandelen werd gehandhaafd. Het financiële bedrijf erkende de positieve koers van het management en hun vertrouwen in het behalen van een EBIT-marge van 10% in het boekjaar 2026. Er werd echter enige voorzichtigheid geadviseerd met betrekking tot de modellering richting het boekjaar 2025.
TD Cowen stelde vragen over het toekomstige groeipotentieel van Adidas, vooral gezien de uitsluiting van de €600 miljoen aan Yeezy-verkopen en €150 miljoen aan Yeezy EBIT voor de schattingen van het boekjaar 2024. Het bedrijf benadrukte de uitdagingen die Adidas kan tegenkomen bij het realiseren van een dubbelcijferige jaar-op-jaar groei zonder de Yeezy-bijdrage, die een significant onderdeel is geweest van het recente succes van het bedrijf.
De consensus onder brancheanalisten suggereert een lage dubbelcijferige omzetgroei voor Adidas, exclusief Yeezy, en bijna €700 miljoen aan incrementele EBIT. De verklaring van TD Cowen weerspiegelt een mate van scepsis over de haalbaarheid van deze verwachtingen, gezien de afwezigheid van Yeezy-gerelateerde inkomsten in het komende boekjaar.
Adidas heeft vertrouwd op zijn Yeezy-lijn voor een boost in verkoop en EBIT, en met de voorspelde uitsluiting van deze inkomstenstroom kan de financiële prestatie van het bedrijf worden beïnvloed. De aanpassing van het koersdoel door TD Cowen duidt op een voorzichtige benadering van de waardering van Adidas in het licht van deze overwegingen.
Het houdadvies suggereert dat TD Cowen geen onmiddellijke katalysator ziet voor een significante verandering in de aandelenkoers van Adidas, en moedigt beleggers aan hun positie te handhaven zonder meer aandelen te kopen of bestaande posities te verkopen. Het nieuwe koersdoel van €262,00 biedt een referentiepunt voor de markt, wat de huidige beoordeling van de waarde van Adidas door het bedrijf weerspiegelt.
In ander recent nieuws heeft Adidas AG aanzienlijke ontwikkelingen doorgemaakt. De grootste aandeelhouder van het bedrijf, Groupe Bruxelles Lambert, heeft zijn belang in het bedrijf verlaagd naar 3,51%. Ondanks dit heeft Adidas een toename in verkopen gerapporteerd in Groot-China en Noord-Amerika, exclusief de Yeezy-collectie, wat wijst op een sterke onderliggende marktprestatie.
Analisten bij RBC Capital Markets hebben hun vooruitzichten voor Adidas aangepast, waarbij het koersdoel is verhoogd van €260 naar €265, terwijl het Outperform-advies wordt gehandhaafd. Deze beslissing volgt op Adidas' positieve vooraankondiging van zijn resultaten voor het derde kwartaal van 2024, die een EBIT-bijdrage over negen maanden onthulde die de verwachtingen voor het volledige jaar 2024 overtrof.
Adidas profiteert ook van de marktruimte die is achtergelaten door rivaal Nike Inc, dat aanhoudende uitdagingen het hoofd moet bieden. Het bedrijf heeft een sterke toename in de vraag naar zijn Samba en Gazelle terrace sneakers gezien, wat heeft bijgedragen aan een aanzienlijke boost in de verkoop. Te midden van deze ontwikkelingen blijft Adidas nieuwe kleurstellingen en materialen uitbrengen voor populaire modellen, als strategie om de interesse onder kopers te behouden.
Daarnaast verwacht RBC Capital dat Adidas zijn robuuste omzetgroei en brutomargemomentum zal voortzetten in het derde kwartaal van 2024. Het bedrijf suggereert dat de markt mogelijk het potentiële resultaat voor winst voor rente en belastingen (EBIT) van Adidas voor het vierde kwartaal van 2024 niet volledig erkent, waarbij rekening wordt gehouden met bepaalde eenmalige factoren die eerdere resultaten beïnvloedden en het effectieve kostenbeheersing van het bedrijf.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van TD Cowen bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie en marktprestaties van Adidas. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden benadrukt, geven InvestingPro Tips aan dat de nettowinst van Adidas dit jaar naar verwachting zal groeien, en dat het bedrijf handelt tegen een lage koers-winstverhouding in verhouding tot de groei van de winst op korte termijn. Dit suggereert potentiële opwaartse beweging voor beleggers, zelfs nu het bedrijf navigeert in het post-Yeezy landschap.
De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt $42,89 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de sector Textiel, Kleding & Luxe Goederen weerspiegelt. Adidas heeft een sterke prestatie laten zien over het afgelopen jaar, met een totaal rendement op de koers van 34,85%. Dit sluit aan bij de vermelding van recent succes in het artikel, hoewel het belangrijk is op te merken dat dit cijfer de Yeezy-bijdrage omvat.
Voor beleggers die een dieper inzicht zoeken in het potentieel van Adidas, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreid beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Deze inzichten kunnen bijzonder waardevol zijn nu de markt de verwachtingen voor Adidas herkalibreert in afwezigheid van Yeezy-verkopen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.