Op woensdag heeft CFRA een ratingwijziging afgegeven voor Kingfisher Plc (KGF:LN) (OTC: KGFHY), waarbij het aandeel werd gedegradeerd van Verkopen naar Sterk Verkopen, terwijl het koersdoel werd verhoogd van GBP2,20 naar GBP2,40. De herziening weerspiegelt een voorspelde ondernemingswaarde ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA) multiple van 6,0x voor het boekjaar eindigend in januari 2025.
Deze multiple vertegenwoordigt een premie ten opzichte van het vijfjarig historisch gemiddelde van Kingfisher van 5,5x. De aanpassing wordt toegeschreven aan de verwachte verbetering van de vraag naar woningen in het Verenigd Koninkrijk.
Kingfisher rapporteerde een omzet van GBP6,76 miljard voor de eerste helft van het boekjaar 2025, wat dicht bij de consensusschatting van GBP6,81 miljard lag. De like-for-like verkopen van het bedrijf bleven echter achter bij de verwachtingen, met -2,4% tegenover de verwachte -2,0%. De analist merkte op dat de winst uit detailhandel van Kingfisher in het Verenigd Koninkrijk en Ierland in deze periode, die GBP325 miljoen bedroeg, een eenmalige terugbetaling bij B&Q van ongeveer GBP25 miljoen omvatte.
Als gevolg hiervan is het aangepaste winstdoel voor belastingen (PBT) voor Kingfisher verhoogd naar een bereik van GBP510 miljoen tot GBP550 miljoen voor het boekjaar 2025, een stijging ten opzichte van het vorige bereik van GBP490 miljoen tot GBP550 miljoen. Deze herziening suggereert een mogelijke lichte verbetering ten opzichte van de huidige consensusverwachting van GBP509 miljoen voor de PBT van het bedrijf.
De degradatie naar Sterk Verkopen werd voornamelijk gedreven door zorgen dat de markt niet volledig rekening heeft gehouden met het verzwakkende consumentenvertrouwen in Frankrijk. Volgens CFRA zijn de huidige consensusschattingen mogelijk te optimistisch, gezien de economische omstandigheden. De analist herzag ook de winst per aandeel (EPS) schattingen voor Kingfisher, waarbij de projectie voor het boekjaar 2025 werd verlaagd van GBP0,23 naar GBP0,21 en de schatting voor het boekjaar 2026 van GBP0,25 naar GBP0,23.
In ander recent nieuws heeft Kingfisher Plc een golf van analistenactiviteit gezien. Deutsche Bank heeft het koersdoel voor het doe-het-zelfbedrijf verhoogd van £3,10 naar £3,50, met behoud van een Kopen-advies. Deze aanpassing volgt op het sterke marge- en cashflowbeheer van Kingfisher, wat leidde tot een verhoging van hun winst voor belastingen (PBT) en vrije kasstroom (FCF) prognose.
De herziene prognose van Deutsche Bank plaatst de PBT van Kingfisher voor het boekjaar 2025 op £540 miljoen en de PBT voor het boekjaar 2026 op £551 miljoen, wat een groei van ongeveer 20% jaar-op-jaar aangeeft.
Daarentegen heeft Citi het aandeel van Kingfisher gedegradeerd van Kopen naar Neutraal, waarbij het koersdoel op £2,92 werd gehandhaafd. Deze verandering is te wijten aan zorgen over aanhoudende zwakte in de Franse markt en dalende trends in het consumentenvertrouwen in Polen. Ondanks dit zouden potentiële verbeteringen in de winstgevendheid op de Franse markt en een toegenomen handelspenetratie in de hele groep kunnen leiden tot een structurele herwaardering van het bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen illustreren de uiteenlopende perspectieven van analisten op het financiële traject van Kingfisher, wat beleggers een breder beeld geeft van de prestaties en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.