KeyBanc Capital Markets heeft een Sector Weight-rating gehandhaafd voor Progyny Inc (NASDAQ: PGNY), een aanbieder van oplossingen voor vruchtbaarheids- en gezinsvormingsvoordelen in de Verenigde Staten.
De herbevestiging van de rating volgt op de recente aankondiging dat Amazon zijn dienstverleningsovereenkomst met Progyny heeft beëindigd, met ingang van 1 januari, ten gunste van een nieuw contract met Maven, een andere speler op het gebied van vruchtbaarheidsvoordelen.
De herbeoordeling door KeyBanc komt in het licht van het veranderende concurrentielandschap onder de belangrijkste aanbieders van vruchtbaarheidsvoordelen, met name in relatie tot hun associatie met grote technologiebedrijven zoals Microsoft, Google, Meta en Apple.
Deze bedrijven, bekend om hun uitgebreide werknemersvoordelen, zijn gevestigd in staten met een hoog gebruik van vruchtbaarheidshulp, wat historisch gezien aanzienlijk heeft bijgedragen aan de inkomsten van Progyny. In 2019 was Google alleen al goed voor 16% van Progyny's omzet, terwijl Microsoft 10% bijdroeg.
Progyny onthulde dat voor het jaar 2022 twee klanten samen goed waren voor 26% van de totale omzet, en er wordt aangenomen dat Microsoft en Google deze klanten zijn, die nu groeien met hoge enkelvoudige cijfers.
Het netwerk van Progyny omvat meer dan 1.000 aanbieders verspreid over meer dan 650 locaties in de Verenigde Staten, waardoor het het grootste binnenlandse netwerk van vruchtbaarheidsklinieken is. Ter vergelijking, Maven Clinic werkt met een gesloten netwerk van meer dan 400 vruchtbaarheidsklinieken in de VS en onderhoudt een open netwerk wereldwijd.
Carrot Fertility heeft ongeveer 800 vruchtbaarheidsaanbieders in de VS en toegang tot ongeveer 3.800 in aanmerking komende klinieken wereldwijd. Kindbody, daarentegen, heeft ongeveer 31 eigen klinieken binnen de VS.
In ander recent nieuws heeft Progyny, een aanbieder van vruchtbaarheids- en gezinsvormingsvoordelen, te maken gehad met verschillende aanpassingen in zijn financiële vooruitzichten vanwege de aankondiging van het vertrek van een belangrijke klant. Canaccord Genuity, BofA Securities, Jefferies en JPMorgan hebben allemaal hun koersdoelen voor Progyny herzien, terwijl ze uiteenlopende ratings handhaven.
Ondanks het verlies van een belangrijke klant, rapporteerde Progyny een recordomzet van $304,1 miljoen in het tweede kwartaal van 2024, een stijging van 9% ten opzichte van het voorgaande jaar. Het bedrijf kondigde ook plannen aan om nieuwe producten te lanceren in 2025.
BTIG en JMP Securities hebben respectievelijk een Neutral en Market Perform rating gehandhaafd, waarbij ze bezorgdheid uitten over groei en concurrentie. KeyBanc Capital Markets handhaafde ook een Sector Weight-rating voor Progyny, waarbij zorgen werden geuit over de ambitieuze financiële doelstellingen van het bedrijf op middellange termijn.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen licht op de financiële positie van Progyny te midden van de concurrerende uitdagingen in de sector van vruchtbaarheidsvoordelen. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €1,52 miljard, met een koers-winstverhouding van 25,83, wat wijst op een gematigde waardering ten opzichte van de winst. De omzetgroei van Progyny blijft robuust met 18,33% over de laatste twaalf maanden, waarbij Q2 2024 een kwartaalstijging van 8,85% laat zien, wat wijst op aanhoudende expansie ondanks het verlies van het Amazon-contract.
InvestingPro Tips benadrukken dat Progyny meer contanten dan schulden op de balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het navigeren door het veranderende concurrentielandschap. Bovendien suggereren het hoge aandeelhoudersrendement van het bedrijf en de agressieve aandeleninkopen van het management vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten. Deze factoren kunnen bijzonder relevant zijn nu Progyny zijn marktpositie probeert te behouden tegenover concurrenten als Maven en Kindbody.
Beleggers moeten echter opmerken dat het aandeel van Progyny aanzienlijke dalingen heeft doorgemaakt, met een daling van 41,28% over de afgelopen drie maanden en een daling van 55,96% over zes maanden. Dit sluit aan bij de bespreking in het artikel van de concurrentiedruk en de mogelijke impact van het verlies van grote techklanten.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Progyny, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.