JPMorgan heeft maandag zijn vooruitzichten voor het Xerox-aandeel (NASDAQ:XRX) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verlaagd van $13,00 naar $11,00, terwijl het Underweight-advies werd gehandhaafd. Het bedrijf wees op aanhoudende uitdagingen voor Xerox (NASDAQ:XRX) in de printmarkt, die naar verwachting groter zijn dan het management van het bedrijf heeft voorspeld.
Hoewel de aandelen van Xerox tegen een multiple handelen die onder het gemiddelde voor IT Hardware-bedrijven ligt, verwacht de firma aanhoudende druk op de winst door een langzamer herstel van verstoringen eerder in het jaar.
De analist van JPMorgan benadrukte dat Project Reinvention van Xerox, bedoeld om marges te beschermen, nog niet heeft geleid tot de verwachte margeverbetering.
De aandelen van het bedrijf worden verhandeld tegen 6,0 keer de winst per aandeel (EPS) voor de komende 12 maanden, wat lager is dan de historische bandbreedte. De aanhoudende tegenwind voor de winst heeft echter geleid tot de verwachting van verdere uitdagingen in het komende winstrapport.
JPMorgan voorspelt voor Xerox een jaar-op-jaar omzetdaling in het derde kwartaal van 2024, met een geschatte afname van 3% tot €1,6 miljard, wat onder de consensusverwachting van €1,64 miljard ligt. De verwachte EPS van €0,44 blijft ook achter bij de consensusschatting van €0,54. Deze lagere omzet zal naar verwachting resulteren in operationele marges die onder de initiële verwachtingen liggen, namelijk 6,6% tegenover de consensus van 7,4%.
Voor het vierde kwartaal verwacht de firma een jaar-op-jaar omzetdaling, wat bijdraagt aan een daling van de jaaromzet met 6,6%. Dit is een neerwaartse bijstelling ten opzichte van eerdere richtlijnen, die een daling van 5% tot 6% voorspelden. Als gevolg hiervan is de verwachting voor de operationele marge voor het hele jaar ook verlaagd naar 6,1% van de eerder verwachte 6,5%.
In het licht van deze herziene schattingen heeft JPMorgan een nieuw koersdoel voor december 2025 voor Xerox vastgesteld op $11, een daling ten opzichte van het vorige doel van $13, terwijl het Underweight-advies wordt herhaald.
De analyse suggereert dat Xerox mogelijk het sentiment onder beleggers kan veranderen met groei in Digital & IT Services, vooral na de overname van ITsavvy, maar dit zou stabilisatie in de kernprintactiviteiten vereisen om het vertrouwen van beleggers in aanhoudende groei te versterken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.