JPMorgan heeft vrijdag zijn koersdoel voor aandelen van GlaxoSmithKline (GSK:LN) (NYSE: NYSE:GSK) bijgesteld naar £15,50 ten opzichte van £16,60 eerder. De investeringsfirma handhaafde zijn Underweight-rating op de farmaceutische reus. De herziening volgt op de recente kwartaalresultaten van GlaxoSmithKline en de bijgewerkte prognoses van het bedrijf voor de toekomstige winsten.
Volgens de opmerkingen van de analist overtroffen de tweedekwartaalresultaten van GlaxoSmithKline de verwachtingen en verhoogde het bedrijf zijn prognose voor het boekjaar 2024.
Dit werd toegeschreven aan een lichte stijging van de omzet en de winst per aandeel, samen met beter dan verwachte cijfers in de farmaceutische sector, met inbegrip van tail-end producten, HIV en oncologie. Deze positieve aanpassingen werden echter tenietgedaan door lagere verwachtingen voor de verkoop van vaccins, met name voor Arexvy en Shingrix.
Voor het boekjaar 2024 liggen de bijgewerkte prognoses van JPMorgan voor GlaxoSmithKline nu in de buurt van de bovengrens van de eigen bijgestelde verwachtingen van het bedrijf.
Desalniettemin uitte de analist zijn bezorgdheid voor de jaren daarna en voorspelde een neerwaartse daling in de consensus prognoses voor de winst per aandeel voor 2025 en 2026. Deze verwachte daling is grotendeels te wijten aan de verwachte erosie in het HIV-segment en een pijplijn die niet robuust genoeg is om deze verliezen te compenseren.
De analist benadrukte ook het belang van de aankomende bijeenkomst van het Advisory Committee on Immunization Practices (ACIP) op 23 oktober. Dit evenement wordt cruciaal geacht om te peilen of Arexvy van GlaxoSmithKline zal worden aanbevolen voor hervaccinatie.
JPMorgan blijft sceptisch over de waarschijnlijkheid van een positieve aanbeveling en verwijst daarbij naar zowel de gegevens als de discussies van de vorige ACIP-vergadering in juni.
In het licht van de minder gunstige vooruitzichten voor de vaccindivisie en de negatieve uitkomst van de Zantac Daubert-zaak in juni, heeft JPMorgan ook zijn koers-winstdoelratio voor GlaxoSmithKline verlaagd van 9,5x naar 9x voor het jaar 2025. Deze aanpassing heeft een directe invloed gehad op de verlaging van het koersdoel naar £15,50, terwijl de onderwogen positie van het aandeel werd gehandhaafd.
In ander recent nieuws heeft GlaxoSmithKline (GSK) aanzienlijke vooruitgang geboekt met zijn activiteiten. De farmaceutische gigant rapporteerde een robuust tweede kwartaal, met een omzetstijging van 13% tot £7,9 miljard en een stijging van het bedrijfsresultaat met 21% tot £2,5 miljard.
Deze sterke prestaties waren te zien in alle productgebieden, met name in speciale geneesmiddelen en vaccins, wat leidde tot een verbeterde prognose voor het hele jaar.
Naast de financiële groei heeft GSK ook vooruitgang geboekt in zijn medicijnpijplijn. De FDA keurde het uitgebreide gebruik goed van Jemperli, een belangrijk product in GSK's immuno-oncologieportfolio, voor de behandeling van endometriumkanker.
De goedkeuring was gebaseerd op de resultaten van de RUBY fase III studie, die een significante vermindering van het risico op overlijden aantoonde wanneer Jemperli werd gebruikt in combinatie met chemotherapie.
JPMorgan heeft echter zijn bezorgdheid geuit over de toekomstige winsten van GSK en voorspelt een neerwaartse daling van de consensusverwachtingen voor de winst per aandeel voor 2025 en 2026.
Dit is grotendeels te wijten aan de verwachte erosie in het HIV-segment en een pijplijn die niet robuust genoeg is om deze verliezen te compenseren. Daarom heeft JPMorgan zijn koersdoel voor GSK-aandelen aangepast en zijn Underweight-rating op het bedrijf gehandhaafd.
Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende inspanningen van GSK om behandelingen in de oncologie te bevorderen en robuuste financiële prestaties te behalen, maar vestigen ook de aandacht op de uitdagingen waarmee het bedrijf in de toekomst kan worden geconfronteerd.
Inzichten van InvestingPro
Bij het overwegen van JPMorgan's beoordeling van GlaxoSmithKline bieden de meest recente gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $80,8 miljard, met een verwachte koers-winstverhouding van 15,45, wat duidt op een redelijke waardering in vergelijking met sectorgenoten. Met name GlaxoSmithKline's sterke vrije kasstroomrendement, zoals geïmpliceerd door de aangepaste koers-winstverhouding van 10,44, onderstreept het potentieel voor waardecreatie.
InvestingPro Tips benadrukken dat GlaxoSmithKline een prominente speler is in de farmaceutische industrie en al 24 jaar op rij dividend uitkeert, wat laat zien dat het bedrijf waarde wil teruggeven aan aandeelhouders. Bovendien was de omzetgroei van het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden positief met 7,2%, met een opmerkelijke kwartaalstijging van 9,84%. Dit komt overeen met JPMorgan's observatie van de verbeterde prognose van het bedrijf voor het boekjaar 2024.
Voor degenen die de stabiliteit van het aandeel in overweging nemen, GlaxoSmithKline handelt over het algemeen met een lage prijsvolatiliteit, wat risicomijdende beleggers kan aanspreken. Het dividendrendement van het bedrijf staat op een aantrekkelijke 3,8% en het heeft een year-to-date koers totaalrendement van 8,88%, wat een positieve trend in de prestaties van het aandeel weerspiegelt. Met aanvullende inzichten, waaronder nog 9 InvestingPro Tips, kunnen beleggers het beleggingsprofiel van GlaxoSmithKline verder onderzoeken op https://www.investing.com/pro/GSK.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.