Op donderdag heeft Jefferies een aanzienlijke aanpassing gedaan in haar standpunt over Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS) door het aandeel te downgraden van Kopen naar Houden. Het bedrijf verlaagde ook drastisch het koersdoel voor de aandelen van het bedrijf naar $0,50 van het eerdere doel van $5,00. De downgrade volgt op de teleurstellende uitkomst van een fase III-studie van Marinus's orale ganaxolone (GNX) voor de behandeling van TSC, een zeldzame vorm van epilepsie, die niet voldeed aan het primaire eindpunt van het verminderen van aanvallen.
De analist van Jefferies merkte op dat ondanks de lage verwachtingen van beleggers, die de risico/rendement-balans gunstig hadden beïnvloed, het falen van de GNX-studie in TSC en refractaire status epilepticus (RSE) heeft geleid tot een herevaluatie. Het bedrijf kent nu een 0% waarschijnlijkheid van succes (PoS) toe aan GNX voor deze indicaties. Deze herbeoordeling heeft het bedrijf ertoe aangezet zijn verwachtingen voor de prestaties van het aandeel te verlagen.
Volgens de analist staat Marinus Pharmaceuticals voor een periode zonder significante katalysatoren die worden verwacht in 2025, wat de beslissing heeft beïnvloed om het aandeel te downgraden naar een Houden-rating. De financiële positie van het bedrijf werd ook besproken, met een gerapporteerd pro-forma kassaldo van $45 miljoen, wat neerkomt op ongeveer $0,80 per aandeel, wat naar verwachting de activiteiten zal financieren tot het tweede kwartaal van 2025.
De analist benadrukte het belang van nieuwe kostenbesparende maatregelen voor Marinus Pharmaceuticals om de financiële ruimte te verlengen. Nu de vooruitzichten van het bedrijf voorzichtiger worden bekeken, weerspiegelt het herziene koersdoel de veranderde vooruitzichten voor de belangrijkste medicijnkandidaat van het bedrijf en de potentiële impact daarvan op de financiële duurzaamheid van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Marinus Pharmaceuticals aanzienlijke veranderingen ondergaan na het mislukken van zijn fase 3-studie van ganaxolone voor de behandeling van Tuberous Sclerosis Complex (TSC). De mislukte studie leidde ertoe dat Baird zijn koersdoel voor Marinus verlaagde naar $0,50 van $2,00, terwijl het een neutrale houding behield. Truist Securities degradeerde Marinus Pharmaceuticals ook van Kopen naar Houden vanwege de tegenslag in de fase 3 TrustTSC klinische studie voor het geneesmiddel ganaxolone.
De netto productinkomsten van het bedrijf stegen naar $8 miljoen voor het tweede kwartaal, voornamelijk dankzij ZTALMY. Ondanks een nettoverlies vóór belastingen van $35,8 miljoen voor het kwartaal, is Marinus van plan ZTALMY voor TSC te lanceren in de tweede helft van 2025, met een doel van netto productinkomsten tussen $33 miljoen en $35 miljoen voor 2024.
Marinus onderzoekt momenteel strategische alternatieven, waaronder partnerschappen, fusies of een mogelijke verkoop van het bedrijf. Het bedrijf heeft ook een nieuw Amerikaans patent voor ZTALMY veiliggesteld, dat in september 2042 zal verlopen, en heeft met succes een patent met betrekking tot het gebruik van ganaxolone gehandhaafd.
Analisten bij TD Cowen en Oppenheimer hebben respectievelijk een Koop-rating gehandhaafd en het aandeel geüpgraded naar Outperform, waarbij ze vertrouwen uitspreken in de potentiële werkzaamheid van ganaxolone. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende inspanningen van Marinus Pharmaceuticals op het gebied van therapeutica voor aanvalstoornissen.
InvestingPro Inzichten
De recente downgrade door Jefferies sluit aan bij verschillende InvestingPro-metrieken en tips voor Marinus Pharmaceuticals (NASDAQ:MRNS). Volgens InvestingPro-gegevens heeft MRNS een marktkapitalisatie van $16,36 miljoen, wat de aanzienlijke impact van de recente klinische studiesetback weerspiegelt. De financiële gezondheid van het bedrijf staat onder de loep, met een InvestingPro Tip die opmerkt dat MRNS "snel door zijn geld heen brandt", wat de bezorgdheid van de analist over de financiële ruimte van het bedrijf bevestigt.
De uitdagende financiële positie wordt verder geïllustreerd door MRNS's negatieve brutowinstmarge van -221,93% voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, en een operationele inkomstenmarge van -440,11% voor dezelfde periode. Deze cijfers ondersteunen een andere InvestingPro Tip die stelt dat MRNS "lijdt onder zwakke brutowinstmarges."
Ondanks deze uitdagingen heeft MRNS een sterk rendement van 19,43% laten zien over de laatste drie maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro. Deze recente prestatie wordt echter overschaduwd door een jaar-tot-datum totaal prijsrendement van -84,45%, wat aansluit bij de InvestingPro Tip dat de "prijs aanzienlijk is gedaald over het afgelopen jaar."
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten. Momenteel zijn er 5 extra InvestingPro Tips beschikbaar voor MRNS, die waardevolle context kunnen bieden voor het begrijpen van de vooruitzichten van het bedrijf in het licht van recente ontwikkelingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.