Maandag heeft Citi zijn koersdoel voor de aandelen van InterGlobe Aviation Ltd. (INDIGO:IN), het moederbedrijf van India's grootste luchtvaartmaatschappij IndiGo, bijgesteld naar 5.300 INR van het eerdere doel van 5.600 INR. Ondanks deze aanpassing handhaaft de firma haar koopadvies voor het aandeel.
De herziening van het koersdoel volgt op de publicatie van IndiGo's financiële resultaten voor het tweede kwartaal van het fiscale jaar 2025, die de verwachtingen van Citi overtroffen. De opbrengsten van de luchtvaartmaatschappij waren aanzienlijk hoger dan verwacht, hoewel het management voorzichtig bleef over de toekomst. Een opmerkelijke verbetering was te zien in de vermindering van Aircraft-On-Ground (AOG) incidenten, die van invloed kunnen zijn op vluchtschema's en kosten.
Ondanks IndiGo's solide marktaandeel en stabiele opbrengsten, is er een verschuiving in de vraagdynamiek waargenomen, samen met toegenomen concurrentie op internationale markten. Het management heeft aangegeven dat de omzet per eenheid in het derde kwartaal mogelijk een jaar-op-jaar daling zal laten zien in het lage tot midden-enkelvoudige percentagebereik, terwijl kosteninflatie een uitdaging blijft.
De verwachting voor capaciteitsgroei in het fiscale jaar 2025 blijft ongewijzigd, met een verwachte jaar-op-jaar stijging in het lage dubbele cijferpercentage. Citi heeft echter haar omzetprognoses voor IndiGo naar beneden bijgesteld, rekening houdend met lagere bezettingsgraden (PLF's) en opbrengsten. De firma heeft ook grotere verlagingen doorgevoerd in haar EBITDA-voorspellingen vanwege verhoogde kostendruk.
Ondanks deze uitdagingen heeft de analist van Citi het koopadvies bevestigd, wijzend op IndiGo's sterke positie in de binnenlandse luchtvaartmarkt en de potentiële voordelen van nieuwe routes, hoewel de timing en impact hiervan momenteel moeilijk te voorspellen zijn. De vermindering van AOG-incidenten zal naar verwachting ook de winst versterken en helpen het marktaandeel te behouden. De waardering van IndiGo door Citi is gebaseerd op 2,6 keer de verwachte ondernemingswaarde ten opzichte van de omzetratio voor het fiscale jaar 2026.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.