Op woensdag handhaafde Barclays zijn Overweight-rating en koersdoel van $364,00 voor Humana (NYSE:HUM), na een conference call met de executives van het bedrijf over het recente verlies van de bonus-sterrenratings. CEO Jim Rechtin uitte zijn teleurstelling over de resultaten en erkende de noodzaak van een gediversifieerde risicostrategie voor de komende jaren. Hij merkte ook op dat de momenteel gepubliceerde sterrenscores voorlopig zijn en nog worden besproken met de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS).
Tijdens de call schetste Rechtin dat vier van Humana's contracten hun bonusrating verloren, waarbij drie slechts één metriek verwijderd waren van een 4-sterrenrating, waaronder hun grootste contract, H5216. Deze maatregel is momenteel in beroep, wat mogelijk langer kan duren dan de oorspronkelijke deadline van 10 oktober. Het bedrijf is van plan zich te richten op vier kerngebieden om toekomstige metingen te beïnvloeden en streeft naar een doelstelling van 3% tegen 2027, ondanks de erkenning van verhoogde risico's.
Uit de vraag- en antwoordsessie bleek dat Humana geen significante extra investeringen in makelaars verwacht voor ledenbehoud en niet in staat was om een kwantificeerbare impact op de winst per aandeel (EPS) voor 2026 te geven vanwege het beroepsproces. Het bedrijf vermeldde dat het niet verwacht dat de Total Benefit Cost (TBC) drempels een probleem zullen zijn in 2026, maar dat dit in 2027 wel een factor zou kunnen zijn.
De executives van Humana bespraken ook de factoren die de cut points hoger dreven, waaronder enkele die verder gingen dan hun modellen en historische ervaring. Ze benadrukten een meerjarige focus om terug te keren naar betere prestatieniveaus en gaven geen commentaar op de vraag of de publicatie van sterrenratings door CMS op Plan Finder opzettelijk was.
Concluderend blijft Humana gericht op herstel van de recente tegenslag in sterrenratings, met strategieën om de uitdagingen aan te pakken en een voortdurende toewijding aan het bereiken van hun margedoelstellingen.
In ander recent nieuws zijn Humana en Evolent Health het onderwerp geweest van verschillende analistenbeoordelingen vanwege recente ontwikkelingen. Humana's Medicare Advantage Star Ratings voor 2025 tonen een significante daling, waarbij slechts ongeveer 25% van hun leden is ingeschreven in plannen met 4 sterren en hoger, een aanzienlijke daling ten opzichte van 94% in 2024. Dit wordt grotendeels toegeschreven aan Humana's contract H5216, dat een significant deel van Humana's Medicare Advantage-lidmaatschap bevat en daalde naar een 3,5-sterrenrating van een 4,5-sterrenrating.
Analisten van Morgan Stanley, Leerink Partners, JPMorgan en Mizuho hebben allemaal hun mening gegeven over deze ontwikkelingen. Morgan Stanley handhaafde een Equal-weight rating voor Humana, ondanks de ratingsdaling, terwijl Leerink Partners Humana's aandeel downgrade van Outperform naar Market Perform.
JPMorgan handhaafde een Neutral rating, erkennend dat Humana pogingen doet om in beroep te gaan tegen het proces bij de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) en kostenbesparende maatregelen implementeert. De handelsafdeling van Mizuho benadrukte echter zorgen over de financiële vooruitzichten van het bedrijf, met name voor het fiscale jaar 2026, vanwege de lagere sterrenratings.
Tegelijkertijd kan de business van Evolent Health worden beïnvloed door updates van Humana, een belangrijke klant die 21,8% van Evolent's omzet in het tweede kwartaal van 2024 bijdroeg. Ondanks dit handhaafde JPMorgan zijn Overweight rating en koersdoel van $45,00 voor Evolent Health, wat aangeeft dat de vergoedingen van het bedrijf voor het beheren van specialistische zorg in Medicare Advantage-contracten waarschijnlijk niet zullen worden beïnvloed.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro gegevens bieden aanvullende context voor de huidige situatie van Humana. Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden belicht, behoudt Humana een aanzienlijke marktpositie met een marktkapitalisatie van €30,0 miljard. De omzetgroei van het bedrijf van 13,48% over de laatste twaalf maanden toont aan dat het in staat is zijn activiteiten uit te breiden, zelfs in het licht van regelgevende hindernissen.
InvestingPro Tips suggereren dat Humana agressief aandelen heeft teruggekocht, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen van het management in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf. Bovendien heeft Humana zijn dividend 7 jaar op rij verhoogd, wat wijst op een toewijding aan aandeelhoudersrendementen ondanks de recente tegenslagen in sterrenratings.
De recente prestaties van het aandeel komen overeen met de zorgen die in het artikel worden geuit, waarbij InvestingPro gegevens een prijsdaling van 20,95% over de afgelopen maand laten zien. Deze daling heeft de K/W-verhouding van Humana naar 15,12 gedrukt, wat mogelijk een waardekans biedt voor beleggers die geloven in het vermogen van het bedrijf om de huidige uitdagingen te navigeren.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Humana.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.