HSBC heeft woensdag de aandelen van Legal & General Group PLC (LGEN:LN) (OTC: LGGNF) verlaagd van Kopen naar Houden en het koersdoel bijgesteld naar GBP2,60 van de vorige GBP3,10. De beslissing volgt op een beoordeling van de recente strategische updates en financiële doelstellingen van het bedrijf, die de analist teleurstellend vond.
De nieuwe strategische richting en financiële prognoses van Legal & General voldeden niet aan de verwachtingen, wat leidde tot de verlaging. Volgens HSBC zijn de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf niet langer aantrekkelijk in vergelijking met die van sectorgenoten. Deze beoordeling komt ondanks het verwachte normale dividendrendement van 9,3% en het totale rendement op kapitaal van 10,7% voor het jaar 2024.
De analist wees erop dat in vergelijking met Legal & General's Britse tegenhangers, andere bedrijven naar verwachting ofwel een snellere groei van het dividend per aandeel (DPS) zullen hebben van 2023 tot 2026 of een hoger initieel DPS-rendement zullen bieden voor het jaar 2024. Deze relatieve vooruitzichten hebben de herziene positie van het aandeel beïnvloed.
Verder wordt het plan van Legal & General om aandeleninkopen te introduceren, ter waarde van GBP200 miljoen in 2024, gezien als een mogelijke zet om een lagere groei van de DPS te compenseren. HSBC maakt zich echter zorgen over de duurzaamheid van een dergelijke strategie op de lange termijn en suggereert dat het wellicht geen betrouwbare maatregel is om de aandeelhouderswaarde te vergroten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.