Op dinsdag heeft HSBC-analist Michael Tyndall het koersdoel voor de aandelen van Stellantis NV (STLA:IM) (NYSE: STLA), de multinationale autofabrikant, bijgesteld naar €14,00, een daling ten opzichte van het eerdere doel van €15,00, terwijl het Hold-advies op het aandeel gehandhaafd blijft.
De herziening volgt op de waarschuwing van Stellantis voor het boekjaar 2024, die zorgen heeft gewekt vanwege een verwachte aanzienlijke daling van de aangepaste bedrijfswinst.
De analist benadrukte dat een waarschuwing was verwacht vanwege waarneembare lagere kwartaal-op-kwartaal retailvolumes en aanhoudende Amerikaanse voorraadniveaus die niet zo snel daalden als Stellantis had voorspeld, zelfs na prijsaanpassingen.
De omvang van de prognoseverkleining was echter opmerkelijk, waarbij voor de tweede helft van het jaar een daling van €5,9 miljard in de aangepaste bedrijfswinst wordt verwacht, gebaseerd op een verlaging van de omzetprognose met bijna €6,6 miljard.
Dit vertegenwoordigt een doorlooppercentage van ongeveer 90%, wat aanzienlijk hoger is dan het gemiddelde van 41% dat wordt waargenomen bij andere grote autobedrijven zoals BMW, Mercedes-Benz Group en Volkswagen.
De exacte redenen achter de omvang van de prognoseverkleining zijn niet helemaal duidelijk. Tyndall wees erop dat het onduidelijk is of de waarschuwing een voorraadafschrijving omvat of dat het slechts de onderabsorptie van vaste kosten weerspiegelt, of mogelijk een combinatie van beide factoren.
De waarschuwing van Stellantis wijst op mogelijke uitdagingen voor het bedrijf bij het navigeren door marktomstandigheden die de financiële vooruitzichten hebben beïnvloed. Het verlaagde koersdoel weerspiegelt deze zorgen en de onzekerheid rond de prestaties van het bedrijf in de tweede helft van het boekjaar.
In ander recent nieuws heeft Stellantis NV zijn financiële prognose herzien en de verwachte aangepaste bedrijfswinstmarge voor het boekjaar verlaagd naar tussen 5,5% en 7,0%. Deze aanpassing volgt op prestatieproblemen in Noord-Amerika en een verslechtering van de wereldwijde industriedynamiek.
RBC Capital heeft zijn Outperform-rating voor Stellantis gehandhaafd, terwijl Piper Sandler en Citi hun vooruitzichten hebben aangepast, waarbij Piper Sandler het koersdoel heeft verlaagd naar $25 en Citi de prognose voor de aangepaste bedrijfswinstmarge voor het volledige jaar 2024 heeft verlaagd.
Stellantis heeft ook een aanzienlijke investering van $406 miljoen gedaan in drie faciliteiten in Michigan om de focus op de productie van elektrische voertuigen te versterken. Het bedrijf wordt echter geconfronteerd met mogelijke arbeidsproblemen, aangezien de United Auto Workers-vakbond stakingsautorisatiestemmingen overweegt bij sommige lokale afdelingen vanwege vermeende tekortkomingen in het nakomen van product- en investeringstoezeggingen.
In het licht van de uitdagingen in de industrie presenteerde Stellantis 93 innovatieve oplossingen tijdens zijn jaarlijkse Factory Booster Day, wat zijn inzet voor het verbeteren van de productie-efficiëntie en duurzaamheid aantoont.
Analistenbureaus Wolfe Research en Nomura/Instinet hebben hun visie op de financiële vooruitzichten van Stellantis gedeeld, waarbij Wolfe Research de dekking is gestart met een Peerperform-rating en Nomura/Instinet het aandeel heeft opgewaardeerd van Neutraal naar Kopen. Dit zijn de recente ontwikkelingen rond Stellantis.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de financiële situatie van Stellantis en bieden context bij de herziene vooruitzichten van de analist. De K/W-verhouding van het bedrijf staat op een lage 2,78, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van de winst. Dit sluit aan bij een InvestingPro Tip die benadrukt dat Stellantis "handelt tegen een lage winstmultiple".
Ondanks de uitdagingen die in het artikel worden geschetst, handhaaft Stellantis een sterke financiële positie. Een InvestingPro Tip merkt op dat het bedrijf "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft", wat een buffer zou kunnen bieden bij het navigeren door de voorspelde daling van de aangepaste bedrijfswinst.
Het dividendrendement van het bedrijf staat momenteel op 9,09%, wat aanzienlijk is. Dit komt overeen met een andere InvestingPro Tip die stelt dat Stellantis "een significant dividend uitkeert aan aandeelhouders". Beleggers moeten echter opmerken dat de dividendgroei de afgelopen twaalf maanden met 12,22% is gedaald.
Deze inzichten bieden een genuanceerder beeld van de financiële gezondheid van Stellantis, als aanvulling op het perspectief van de analist. Voor lezers die op zoek zijn naar een diepere analyse, biedt InvestingPro 16 aanvullende tips over Stellantis, die een uitgebreid overzicht geven van de huidige positie van het bedrijf en de potentiële toekomstige prestaties.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.