JPMorgan heeft dinsdag zijn standpunt over Gruma SAB de CV (GRUMAB:MM) (OTC: GPAGF) gewijzigd door het aandeel te verhogen van Neutraal naar Overwogen en het koersdoel te verhogen van 350,00 peso naar 410,00 peso. De opwaardering komt ondanks recente antitrustdreigingen in Mexico, waarop de markt volgens de firma overreageert.
De analyse van de bank suggereert dat de Mexicaanse markt, die 21% bijdraagt aan Gruma's genormaliseerde EBITDA, minder impact heeft op de waardering van het bedrijf in vergelijking met de Amerikaanse markt, die 65% vertegenwoordigt en sneller groeit. Deze groei in de VS wordt gedreven door een verschuiving naar meer premium productaanbiedingen.
De beoordeling van JPMorgan geeft aan dat zelfs in het slechtste scenario, waarbij Gruma mogelijk gedwongen zou worden om tot 30% van zijn Mexicaanse activiteiten af te stoten, de potentiële impact op de waardering van het bedrijf beperkt zou zijn tot ongeveer 22 peso per aandeel.
Dit cijfer vertegenwoordigt slechts 5,4% van de reële waarde, wat sterk contrasteert met de daling van ongeveer 10% in de aandelenkoers van Gruma de dag voor de opwaardering.
De firma behoudt een positieve kijk op Gruma's Amerikaanse activiteiten en benadrukt de toenemende populariteit van de "better for you" premium productlijn.
Van dit segment wordt verwacht dat het aanzienlijk zal bijdragen aan de groei van het bedrijf, met projecties van een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van de winst per aandeel van 12% over 3 jaar en een rendement op eigen vermogen (ROE) van 27%.
In ander recent nieuws is Gruma, een toonaangevende producent van maïsmeel en tortilla's, door de Mexicaanse mededingingsautoriteit Cofece opgedragen bepaalde activa af te stoten en commerciële praktijken te wijzigen.
Deze uitspraak komt na een uitgebreid onderzoek waaruit bleek dat Gruma een aanzienlijke marktdominantie heeft, met controle over 50% tot 90% van de maïsmeel- en tortillamarkt.
Het bedrijf staat nu voor de taak zijn bedrijfsstrategieën aan te passen om te voldoen aan de richtlijnen van Cofece, gericht op het bevorderen van een meer concurrerende omgeving in de sector.
Het onderzoek van Cofece omvatte de productie, distributie en marketing van maïs en maïsmeel, samen met bijbehorende diensten. De bevindingen zijn gepubliceerd in de officiële staatscourant.
De maïsmeel- en tortillamarkt is van groot belang voor de Mexicaanse economie en het welzijn van de consument, vooral vanwege de invloed op de tortillaprijzen, een basisvoedsel in het land. Gruma, met zijn wereldwijde activiteiten, heeft nog niet publiekelijk gereageerd op de uitspraak.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro sluiten aan bij JPMorgan's optimistische vooruitzichten voor Gruma SAB de CV (OTC: GPAGF). De koers-winstverhouding van het bedrijf van 12,51 en de PEG-ratio van 0,32 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winstgroeipotentieel, wat JPMorgan's beslissing ondersteunt om het aandeel te upgraden naar Overwogen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Gruma agressief aandelen heeft ingekocht en een hoog aandeelhoudersrendement biedt, wat gezien kan worden als een teken van vertrouwen van het management in de toekomstige vooruitzichten van het bedrijf. Bovendien heeft het bedrijf 11 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, wat een toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde aantoont.
De sterke financiële positie van het bedrijf wordt verder aangetoond door het vermogen om te opereren met een gematigd schuldniveau en liquide middelen die de kortlopende verplichtingen overtreffen. Deze financiële stabiliteit kan Gruma de flexibiliteit bieden om potentiële regelgevende uitdagingen in Mexico te navigeren terwijl het blijft investeren in zijn groeiende Amerikaanse activiteiten.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Gruma, die een dieper inzicht geven in de marktpositie en het potentieel van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.