Goldman Sachs heeft dinsdag de dekking van Paramount Global (NASDAQ:PARA) geïnitieerd met een sell rating en een koersdoel van $9,50 gesteld voor de aandelen van het mediabedrijf. Het bedrijf wees op de uitdagingen in Paramount's traditionele kabel- en uitzendnetwerkactiviteiten als reden voor de pessimistische vooruitzichten, ondanks de vooruitgang in de richting van winstgevendheid voor Paramount+ en de normalisatie van de theatrale box office.
De analist van Goldman Sachs merkte op dat, hoewel er optimisme is rond Paramount+ dat naar winstgevendheid gaat en een herstel in de filmindustrie, het onwaarschijnlijk is dat deze factoren de voortdurende daling in de lineaire kabel- en omroepnetwerksegmenten zullen compenseren. De verwachting is dat de inkomsten van Paramount tot 2030 relatief onveranderd zullen blijven, schommelend tussen $30 miljard en $31 miljard. Er wordt voorspeld dat de groei in direct-to-consumer (DTC) diensten en gefilmd entertainment teniet zal worden gedaan door een daling van de inkomsten uit tv-media.
In het rapport wordt benadrukt dat het afsnijden van het snoer een negatieve invloed zal blijven hebben op de vergoedingen voor tv-filialen en reclame-inkomsten. Er wordt echter verwacht dat de sportsector, met name college football en NFL-uitzendingen op CBS, veerkrachtiger zal blijven. Daarnaast zal het DTC-segment naar verwachting groeien door prijsverhogingen, strategische distributie en gerichte investeringen in inhoud, wat zal leiden tot een toename van het aantal abonnees en de gemiddelde inkomsten per gebruiker (ARPU).
Voor de divisie filmamusement wordt groei verwacht dankzij de normalisering van de licentiëring van content na de stakingen en een opleving van de kassarendementen. Ondanks deze positieve aspecten wordt verwacht dat het totale bedrijfsresultaat voor afschrijvingen (OIBDA) voor Paramount vlak zal blijven op de middellange termijn, van 2024 tot 2030, omdat de toegenomen winstgevendheid in DTC waarschijnlijk zal worden gecompenseerd door de escalerende kosten in verband met lineaire tv-sportrechten.
In ander recent nieuws heeft Paramount Global de aandacht getrokken door een reeks potentiële overnames en strategische voorstellen. Skydance Media heeft zijn bod herzien om een deel van de aandelen zonder stemrecht van Paramount te verwerven tegen $15 per aandeel, een zet die wordt gesteund door een speciale commissie binnen het bestuur van Paramount. Wells Fargo handhaafde een Equal Weight-rating op Paramount-aandelen in het licht van deze ontwikkelingen.
Ondertussen heeft financier Steven Paul een bod van $3 miljard uitgebracht op National Amusements, de meerderheidsaandeelhouder van Paramount. Edgar Bronfman Jr., in samenwerking met Bain Capital, overweegt ook een bod van naar schatting $2 miljard tot $2,5 miljard op National Amusements.
Analisten van Rosenblatt hebben hun mening gegeven over de situatie en zeggen dat het huidige bod een beperkte waardering lijkt te weerspiegelen voor Paramount's streamingdiensten en een lage winstmultiple voor haar televisienetwerken. De uitkomst van deze onderhandelingen kan een aanzienlijke invloed hebben op de richting en activiteiten van Paramount in de toekomst.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente sell-rating van Goldman Sachs voor Paramount Global, bieden realtime gegevens van InvestingPro een extra perspectief voor beleggers die het aandeel Paramount overwegen. Paramount Global heeft een marktkapitalisatie van $7,15 miljard, wat de positie in de sector weerspiegelt. Ondanks de uitdagingen in de traditionele kabel- en omroepnetwerken handelt Paramount Global tegen een lage Price / Book multiple van 0,33, wat waardegerichte beleggers zou kunnen aantrekken.
Analisten hebben de volatiliteit van het aandeel opgemerkt, met een 1-maands koers-totaalrendement van -13,54%, wat wijst op de risico's die gepaard gaan met het huidige marktsentiment ten opzichte van het bedrijf. Niettemin heeft Paramount Global een toewijding aan zijn aandeelhouders getoond door de dividenduitkeringen 19 jaar op rij te handhaven, met een huidig dividendrendement van 1,94%, wat interessant zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Paramount Global wordt bijvoorbeeld erkend als een prominente speler in de media-industrie en heeft een liquiditeit die hoger is dan de kortetermijnverplichtingen. Om deze inzichten en meer te ontdekken, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement op InvestingPro. Er zijn nog 7 andere InvestingPro Tips beschikbaar, die een waardevolle leidraad kunnen zijn bij het evalueren van de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.