JPMorgan heeft zijn Overweight-rating en koersdoel van $45,00 voor Evolent Health (NYSE: EVH) gehandhaafd, ondanks recente updates van Humana die van invloed kunnen zijn op de bedrijfsactiviteiten.
Humana, een belangrijke klant die 21,8% van Evolent's omzet in het tweede kwartaal van 2024 vertegenwoordigt, heeft aangekondigd dat het een daling verwacht in het aantal Medicare Advantage (MA) leden dat is ingeschreven in plannen met 4+ sterren voor 2025. Deze verschuiving van 94% in 2024 zou kunnen leiden tot potentiële uitdagingen op het gebied van inschrijvingen en betalingen voor Humana in het volgende jaar.
Het management van Evolent Health heeft aangegeven dat de vergoedingen van het bedrijf voor het beheren van specialistische zorg in MA-contracten waarschijnlijk niet zullen worden beïnvloed, aangezien deze vast zijn en jaarlijks zullen stijgen, onafhankelijk van Humana's planpremies of bonussen. Er bestaat echter een mogelijkheid dat het ledenaantal van Evolent op korte termijn kan worden beïnvloed als Humana een daling in het ledenaantal ziet richting 2025 en 2026, hoewel een deel van dit risico al was voorzien.
De middellange tot lange termijn vooruitzichten voor Evolent Health zouden kunnen profiteren van Humana's onder druk staande marges, aangezien deze laatste mogelijk gegarandeerde besparingen zal zoeken ter compensatie. Dit scenario zou kunnen dienen als een potentiële rugwind voor Evolent in de overgang van 2025 naar 2026.
In ander recent nieuws heeft Humana een aanzienlijke daling ervaren in leden die zijn ingeschreven in plannen met 4+ sterren, van 94% in 2024 naar ongeveer 25% in 2025. De daling wordt toegeschreven aan de rating van Humana's grootste contract, H5216, die is gedaald naar 3,5 sterren van 4,5 sterren.
Morgan Stanley handhaafde een Equal-weight rating voor Humana, ondanks deze verschuiving, die het bedrijf als onverwacht bestempelde en die de korte termijn vooruitzichten van het bedrijf zou kunnen beïnvloeden.
Als reactie hierop heeft Leerink Partners het aandeel van Humana verlaagd van Outperform naar Market Perform, waarbij zorgen werden geuit over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
JPMorgan handhaafde een Neutral rating, waarbij de inspanningen van Humana om in beroep te gaan tegen het proces bij de Centers for Medicare & Medicaid Services (CMS) en kostenbesparende maatregelen te implementeren werden erkend.
Ondanks deze inspanningen wordt de onverminderde impact op de winst per aandeel (EPS) voor 2026 geschat op ongeveer 90%, gebaseerd op het nieuwe aandeel leden in plannen met 4+ sterren. Humana onderzoekt actief opties om de verwachte omzettegenwind voor 2026 gerelateerd aan de sterrenratings van 2025 te verzachten.
InvestingPro Inzichten
Om aanvullende context te bieden bij de situatie van Humana en de potentiële impact op Evolent Health, laten we eens kijken naar enkele belangrijke cijfers voor Humana (NYSE: HUM) van InvestingPro.
De marktkapitalisatie van Humana bedraagt €30,0 miljard, wat de significante aanwezigheid in de gezondheidszorgsector weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 17,4 suggereert een redelijke waardering in vergelijking met sectorgenoten. Opmerkelijk is dat Humana een sterke omzetgroei heeft laten zien, met een stijging van 13,48% in de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, waarbij een omzet van €112,04 miljard werd bereikt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Humana agressief aandelen heeft ingekocht en het dividend 7 jaar op rij heeft verhoogd, wat wijst op een toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit zou potentieel enkele zorgen van beleggers over de uitdagingen met betrekking tot de Medicare Advantage-sterrenratings, zoals genoemd in het artikel, kunnen verzachten.
Het is echter vermeldenswaardig dat het aandeel van Humana recentelijk een aanzienlijke klap heeft gekregen, met een daling van 20,95% in de afgelopen maand en een daling van 38,48% jaar-tot-datum. Dit sluit aan bij de bespreking in het artikel over potentiële uitdagingen op het gebied van inschrijvingen en betalingen voor Humana in het komende jaar.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 12 aanvullende tips voor Humana, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.