Evercore ISI heeft vrijdag zijn koersdoel voor Allstate Corporation (NYSE:ALL) aandelen bijgesteld van $180 naar $178, met behoud van een In Line rating voor het aandeel. De herziening volgt op Allstate's aankondiging van verliezen door natuurrampen (natcat) voor mei, die $1,4 miljard bedroegen.
Dit cijfer is slechter dan Evercore ISI's eerste schatting voor het tweede kwartaal van 2024, maar komt overeen met de verwachtingen nadat Progressive ongeveer $ 800 miljoen aan natcat-verliezen in mei bekendmaakte. Het grootste deel van de verliezen van Allstate werd toegeschreven aan vijf wind- en zware convectieve stormen (SCS) in Texas, Colorado en Illinois.
Vanwege een actieve junimaand voor natuurrampen heeft Evercore ISI zijn schatting voor Allstate's natcat-verliezen voor het tweede kwartaal verhoogd naar $2,4 miljard, inclusief een geschatte $500 miljoen voor juni. Deze aanpassing heeft geleid tot een verwacht verlies op de winst per aandeel (WPA) van $0,18, een daling ten opzichte van de eerder geschatte WPA van $2,45. De firma merkt op dat met al aanzienlijke verliezen in het tweede kwartaal van 2024 en voorspellingen van een actief orkaanseizoen in het verschiet, de focus weer kan verschuiven naar Allstate's kapitaalpositie.
Evercore ISI schat dat Allstate's Risk-Based Capital (RBC) ratio stabiel zal blijven op ongeveer 213% in het tweede kwartaal van 2024. De verhouding tussen geschreven nettopremies en overschot, inclusief holdingkas, zal naar verwachting licht verslechteren tot 2,4 keer.
Deze cijfers suggereren dat Allstate in een betere positie het orkaanseizoen ingaat dan een jaar geleden, met een RBC van ongeveer 180% en een ratio van 2,6 keer in het tweede kwartaal van 2023. Er is echter bezorgdheid dat het kapitaalniveau onder druk kan komen te staan als het orkaanseizoen bijzonder hevig is.
De analyse van Evercore ISI concludeert dat Allstate vanaf het tweede kwartaal van 2024 ongeveer $ 1 miljard aan buffer heeft boven de 200% RBC-drempel. Daarnaast worden verbeteringen in de autoverzekeringsportefeuille opgemerkt, die nu licht winstgevend is vergeleken met vorig jaar.
Verwacht wordt dat deze verbetering, samen met een aanzienlijke retentie op het excess of loss (XOL) herverzekeringsverdrag buiten Florida, het kapitaalgesprek verder weg zal duwen.
Hoewel het bedrijf erkent dat er minder bezorgdheid is over het kapitaal van Allstate in vergelijking met vorig jaar, benadrukt het de noodzaak voor de verzekeraar om kapitaal op te bouwen voor een volledige overgang naar groei, een proces dat versneld zou kunnen worden met een mogelijke verkoop van voordelen.
In ander recent nieuws maakte Allstate Corporation de geschatte catastrofeverliezen voor april bekend, die $494 miljoen voor belastingen bedroegen, of $390 miljoen na belastingen, grotendeels als gevolg van vier significante weersgerelateerde incidenten.
Desondanks handhaafde Keefe, Bruyette & Woods zijn Outperform rating voor Allstate, met stabiele winstverwachtingen voor 2024 en 2025 op respectievelijk $14,80 en $17,65 per aandeel. De firma verwacht dat Allstate in het tweede kwartaal van 2024 te maken zal krijgen met $1,54 miljard aan catastrofeverliezen.
In andere ontwikkelingen herbevestigde Edward Jones zijn Buy rating voor Allstate, onder verwijzing naar sterke verzekeringstechnische resultaten en een bovengemiddelde winstgevendheid. Dit ondanks de recente inflatoire druk op Allstate's autoverzekeringssegment, die het bedrijf aanpakt door middel van premieverhogingen.
Verder kondigde Allstate een kwartaaldividend aan van $0,92 per gewoon aandeel, betaalbaar in juli 2024, waarmee het bedrijf zijn gewoonte voortzet om waarde terug te geven aan aandeelhouders door middel van regelmatige dividenden. Dit zijn enkele van de laatste ontwikkelingen rond Allstate Corporation.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Allstate Corporation (NYSE:ALL) zich een weg baant door de financiële gevolgen van de recente verliezen door natuurrampen, zijn real-time gegevens en inzichten van InvestingPro bijzonder relevant. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Allstate een marktkapitalisatie van $42,91 miljard en wordt het verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 34,98, wat aangeeft dat beleggers een premie betalen voor zijn inkomsten. Dit is licht aangepast ten opzichte van de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, waar de koers/winstverhouding op 32,37 staat. Positief is dat het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden een omzetgroei van 10,79% heeft doorgemaakt, wat aantoont dat het in staat is om de omzet te verhogen.
InvestingPro Tips suggereren dat Allstate een prominente speler is in de verzekeringssector, met een track record van 32 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen, wat de toewijding aan het bieden van aandeelhouderswaarde aantoont. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de waargenomen verbetering in de autoverzekeringsportefeuille van Allstate. Het is echter vermeldenswaard dat 7 analisten hun winst voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat mogelijke zorgen over de toekomstige winstgevendheid weerspiegelt.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Allstate, biedt InvestingPro aanvullende tips en statistieken. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement en krijg toegang tot uitgebreide analyses en inzichten die uw investeringsbeslissingen kunnen ondersteunen. Ga naar https://www.investing.com/pro/ALL voor meer informatie, waaronder verschillende aanvullende InvestingPro Tips die niet in dit korte overzicht zijn opgenomen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.