Op woensdag heeft Stephens, een financiële dienstverlener, het koersdoel voor EQT Corp. (NYSE:EQT), de grootste aardgasproducent van de Verenigde Staten, aangepast naar $38,00 van het eerdere $37,00. De aandelenrating blijft op Equal Weight. De herziening volgde op de recente financiële resultaten van EQT Corp. over het derde kwartaal, die ondanks enkele uitdagingen productie- en efficiëntiewinsten lieten zien.
De analist merkte op dat het kwartaal enigszins rommelig was vanwege transactiegerelateerde kosten, waardoor de kasstroom per aandeel (CFPS) in het derde kwartaal 9% onder de consensusschattingen uitkwam. Deze tekortkoming belemmerde wat anders een algemene overtreffen van de verwachtingen zou zijn geweest.
Desalniettemin overtrof de productie van EQT Corp. in het derde kwartaal de voorspellingen van analisten met 9%, een aanzienlijke prestatie ondanks de prijsgedreven productiebeperkingen waarmee het bedrijf in deze periode te maken had.
EQT Corp. toonde verbeterde efficiëntie met kapitaaluitgaven (capex) voor het derde kwartaal die 22% onder de consensus uitkwamen. Dit was voornamelijk te danken aan verminderde uitgaven aan midstream-diensten en pad-ontwikkeling. De capex, samen met investeringen in de Mountain Valley Pipeline (MVP), overtrof echter de discretionaire kasstroom van het bedrijf met $125 miljoen.
De integratie van EQT's overname van ETRN, een midstream-bedrijf, verloopt naar verluidt goed en naar verwachting zal $145 miljoen van de $250 miljoen aan geïdentificeerde jaarlijkse synergieën tegen eind 2024 worden gerealiseerd.
Bovendien heeft EQT Corp. onlangs zijn resterende 60% niet-geëxploiteerde belang in zijn activa in Noordoost-Pennsylvania (NEPA) verkocht voor $1,25 miljard in contanten. Hoewel deze verkoopprijs lager was dan de waarde van een eerdere transactie, ligt het bedrijf nog steeds op schema met zijn strategische desinvesteringen.
De verkoop draagt bij aan EQT Corp.'s doel om zijn schuld te verlagen tot $7,5 miljard tegen eind 2025. Met deze ontwikkelingen heeft Stephens een kleine aanpassing gedaan aan de intrinsieke waarde (NAV) per aandeel en het koersdoel voor EQT Corp., wat duidt op een bescheiden positieve vooruitzichten voor de prestaties van het aandeel.
In ander recent nieuws maakte EQT Corporation zijn resultaten over het derde kwartaal bekend, waarbij de verwachtingen werden overtroffen met een aangepaste winst per aandeel van $0,12, beter dan de consensusverwachting van $0,08. De omzet van het bedrijf van $1,28 miljard bleef echter achter bij de projectie van Wall Street van $1,32 miljard.
EQT's totale verkoopvolume voor het derde kwartaal steeg naar 581 Bcfe, een toename ten opzichte van de 523 Bcfe van vorig jaar, toegeschreven aan operationele efficiëntieverbeteringen en robuuste putprestaties.
Het bedrijf heeft onlangs een strategische overname van Equitrans afgerond, waardoor EQT is getransformeerd tot een grootschalig, verticaal geïntegreerd aardgasbedrijf. In het licht van de overname is meer dan 60% van de integratietaken voltooid, resulterend in een geschatte $145 miljoen aan geannualiseerde basissynergieën.
Verdere ontwikkelingen omvatten EQT's overeenkomst om zijn resterende niet-geëxploiteerde aardgasactiva in Noordoost-Pennsylvania te verkopen voor $1,25 miljard in contanten. Het bedrijf blijft vertrouwen houden in het bereiken van zijn schuldendoelstelling voor eind 2025. Voor het vierde kwartaal verwacht EQT een totaal verkoopvolume tussen 555-605 Bcfe, terwijl het zijn productieprognose voor het volledige jaar 2024 handhaaft.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van EQT Corp.'s recente prestaties en Stephens' aanpassing van het koersdoel, laten we enkele aanvullende financiële metrics en inzichten van InvestingPro bekijken.
De marktkapitalisatie van EQT bedraagt $22,16 miljard, wat zijn positie als belangrijke speler in de aardgasindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 22,55 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat in lijn is met de Equal Weight-rating van de analist en de bescheiden verhoging van het koersdoel.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat EQT zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement laat zien ondanks de uitdagingen in de energiesector. Dit is vooral relevant gezien de recente strategische zetten van het bedrijf, waaronder de ETRN-overname en activaverkopen, die gericht zijn op het versterken van zijn financiële positie.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat EQT opereert met een gematigd schuldniveau, wat relevant is voor het doel van het bedrijf om de schuld te verlagen tot $7,5 miljard tegen eind 2025, zoals vermeld in het artikel. Dit gematigde schuldniveau kan EQT financiële flexibiliteit bieden bij het integreren van overnames en het realiseren van synergieën.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 9 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van EQT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.