Deutsche Bank heeft dinsdag haar vooruitzichten voor Moncler SpA (MONC:IM) (OTC: MONRY) bijgesteld en het koersdoel voor het luxemodebedrijf verlaagd van €63,00 naar €61,00, terwijl ze een hold-positie voor het aandeel blijft aanbevelen. De herziening komt er omdat de analist verwacht dat Moncler op 24 juli zijn resultaten voor het tweede kwartaal bekend zal maken, waarbij de verwachtingen worden getemperd door een lichte underperformance in de bredere luxesector.
Moncler rapporteert naar verwachting een groei van 9% in de detailhandelsverkopen, ondersteund door ongeveer 5% door nieuwe winkelopeningen, wat boven de lage ééncijferige procentuele groei in constante valuta (cFX) ligt die gebruikelijk is bij branchegenoten. Hoewel het merk populair blijft, is het niet volledig beschermd tegen de schommelingen in de consumentenbestedingen, vooral gezien de moeilijke vergelijkingen van jaar tot jaar.
De analyse van de bank suggereert dat beleggers zich zorgen kunnen maken over de mogelijkheid van een verder negatief winstmomentum in de tweede helft van het jaar, met name in het vierde kwartaal. Deze voorzichtige houding is te wijten aan Moncler's traditioneel tragere omzetgroei in de tweede helft van het jaar, in tegenstelling tot een verwachte versnelling in de sector. Voor het volledige jaar 2024 gebruikt de analist een constante valutagroei van ongeveer 10% als een meer passende benchmark, waarbij hij opmerkt dat dit cijfer nog steeds boven het gemiddelde van de sector ligt.
De waardering van Moncler lijkt nu meer gefundeerd op 23 keer de voorspelde winst voor 2024, volgens de analyse van Deutsche Bank. Het herziene koersdoel van €61,00 is afgeleid van een DCF-model (discounted cash flow) en de hold-rating van het bedrijf is herbevestigd, wat duidt op een neutrale houding ten opzichte van de prestatievooruitzichten van het aandeel op de korte termijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.