Deutsche Bank heeft dinsdag de vooruitzichten voor K+S AG (SDF:GR) (OTC: KPLUY) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van €13,50 naar €12,00. Ondanks deze verlaging handhaafde het bedrijf zijn 'hold'-rating op het aandeel. De aanpassing kwam er omdat de bank een significante jaar-op-jaar stijging voorspelde van de EBITDA van het bedrijf in het tweede kwartaal. De EBITDA zal naar verwachting uitkomen op €130 miljoen, vergeleken met de consensusschatting van €115 miljoen.
Deze voorspelde stijging wordt toegeschreven aan een toename van de volumes die naar verwachting eventuele prijsdalingen meer dan zal compenseren.
De analyse van Deutsche Bank verwacht een sequentiële daling van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor het derde kwartaal. Na een robuust eerste kwartaal met een EBITDA van €200 miljoen, wordt voor het tweede kwartaal een daling verwacht van 35% ten opzichte van het vorige kwartaal als gevolg van seizoensgebonden lagere volumes in het segment Landbouw en een daling van de gemiddelde verkoopprijs van €337 per ton in het eerste kwartaal naar €328 per ton.
Vooruitkijkend naar het derde kwartaal voorspelt Deutsche Bank een verdere krimp van de EBITDA van K+S AG, met een daling van 24% ten opzichte van het tweede kwartaal tot €98 miljoen. De gemiddelde verkoopprijs van het landbouwsegment zal naar verwachting zijn neerwaartse trend voortzetten en uitkomen op €320 per ton. Daarnaast merkt de bank op dat de landbouwvolumes waarschijnlijk zullen worden beïnvloed door de standaard onderhoudsperiode die in het derde kwartaal plaatsvindt.
Het rapport van Deutsche Bank geeft gedetailleerde vooruitzichten voor de financiële prestaties van K+S AG in de komende kwartalen op basis van de verwachte dynamiek van volume en prijsstelling binnen het segment Landbouw. Dit herziene koersdoel weerspiegelt de inschatting van de bank van het winstpotentieel van het bedrijf op korte termijn in deze marktomstandigheden.
In ander recent nieuws is het Duitse mineralen- en kunstmestbedrijf K+S AG door twee onafhankelijke bedrijven afgewaardeerd. CFRA handhaafde zijn sell rating voor het aandeel K+S en stelde zijn prognose voor de winst per aandeel (WPA) voor 2024 bij naar EUR0,40 van EUR0,60, en de prognose voor 2025 naar EUR0,70 van EUR0,80, vanwege de verwachte voortzetting van de zwakke kunstmest- en potasprijzen. Evenzo verlaagde Stifel de aandelenwaardering van K+S AG van 'Houden' naar 'Verkopen' en verlaagde het koersdoel naar €12,50, als gevolg van zorgen over de toekomstige financiële prestaties van het bedrijf.
Recente ontwikkelingen onthullen een significante omzetdaling van 17,1% voor het eerste kwartaal van 2024 van K+S AG, met een totaal van EUR988 miljoen. Deze daling werd toegeschreven aan lagere prijzen in alle klantsegmenten, ondanks het feit dat de verkoopvolumes deze daling gedeeltelijk compenseerden. De winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van het bedrijf voor het eerste kwartaal van 2024 daalde ook met 56%, onder invloed van lagere prijzen en gestegen inflatiekosten.
Vooruitkijkend voorspelt K+S dat zijn EBITDA voor 2024 tussen EUR500 miljoen en EUR650 miljoen zal liggen, aanzienlijk lager dan de EUR712 miljoen EBITDA die in 2023 werd gerapporteerd. Deze prognose duidt op de voortdurende uitdagingen op de wereldwijde kunstmestmarkt, gekenmerkt door onzekerheid in aanbod en prijsstelling. De vooruitzichten van CFRA en Stifel suggereren dat het onwaarschijnlijk is dat de marktomstandigheden die K+S beïnvloeden op korte termijn zullen verbeteren.
InvestingPro Inzichten
Terwijl K+S AG (OTC: KPLUY) door een uitdagend marktlandschap navigeert, bieden InvestingPro-gegevens een diepere duik in de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $2,43 miljard wordt K+S AG momenteel verhandeld tegen een lage Price / Book multiple van 0,35, wat duidt op een potentiële onderwaardering ten opzichte van de activa. Ondanks een opmerkelijke omzetdaling in de afgelopen twaalf maanden, met een verandering van -35,14%, kan het bedrijf bogen op een aanzienlijk dividendrendement van 3,79%, wat een aantrekkingskracht kan hebben op inkomstengerichte beleggers. Bovendien vertoont het aandeel van K+S AG een lage prijsvolatiliteit, wat een geruststellende factor kan zijn voor risicomijdende aandeelhouders.
InvestingPro Tips benadrukken dat het management van K+S AG actief aandelen heeft ingekocht, wat zou kunnen duiden op vertrouwen in de toekomstperspectieven van het bedrijf. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar weer winstgevend zal worden, een potentieel keerpunt voor beleggers die de prestaties van het bedrijf volgen. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzichten en tips over K+S AG, biedt InvestingPro aanvullende waardevolle informatie, waaronder de schatting van de reële waarde van het bedrijf op $8,4, een cijfer om in overweging te nemen bij het evalueren van de huidige prijs van het aandeel. Bovendien kunnen gebruikers de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, dat toegang geeft tot een uitgebreide lijst van 12 extra InvestingPro Tips voor een beter geïnformeerde beleggingsstrategie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.