HAMILTON, Ontario - Stelco Holdings Inc. (TSX: STLC) heeft ingestemd met een overname door Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) in een transactie met een waarde van ongeveer C$3,4 miljard. De deal houdt in dat Cleveland-Cliffs alle uitgegeven en uitstaande gewone aandelen van Stelco verwerft voor C$70,00 per aandeel, bestaande uit C$60,00 in contanten en 0,454 van een gewoon aandeel Cleveland-Cliffs per Stelco-aandeel, gebaseerd op de slotkoers van Cliffs op 12 juli 2024.
Het bod vertegenwoordigt een premie van 87% ten opzichte van Stelco's slotkoers op 12 juli 2024 en een premie van 37% ten opzichte van de hoogste koers in 52 weken. Belangrijke aandeelhouders van Stelco, die samen ongeveer 45% van de uitstaande aandelen bezitten, zijn overeengekomen om voor de transactie te stemmen.
De raad van bestuur van Stelco heeft unaniem aanbevolen dat de aandeelhouders de transactie goedkeuren, onder verwijzing naar de onmiddellijke en overtuigende waarde voor de aandeelhouders, de mogelijkheid om deel te nemen aan de groei en synergieën die van de transactie worden verwacht, en de sterke operationele staat van dienst van Cleveland-Cliffs.
De overname is onderhevig aan de gebruikelijke voorwaarden, waaronder goedkeuring van aandeelhouders, rechtbank en regelgevende instanties. Stelco is van plan om dit najaar een speciale aandeelhoudersvergadering te houden om over de transactie te stemmen, met verdere details die later in de zomer bekend zullen worden gemaakt.
Na voltooiing zullen de aandelen van Stelco van de TSX worden gehaald en zal het bedrijf een aanvraag indienen om niet langer een rapporterende emittent in Canada te zijn. Cleveland-Cliffs zal Stelco's hoofdkantoor in Hamilton behouden, belangrijke activiteiten in Hamilton en Nanticoke voortzetten en de Stelco-naam en -erfenis in Canada behouden.
De transactie zal naar verwachting in het vierde kwartaal van 2024 worden afgerond, ervan uitgaande dat alle benodigde goedkeuringen tijdig worden ontvangen.
De informatie in dit artikel is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws heeft Cleveland-Cliffs verschillende belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf kondigde onlangs het ontslag aan van Janet L. Miller uit de Raad van Bestuur, een verandering die niet wijst op interne conflicten volgens de 8-K filing van het bedrijf bij de Securities and Exchange Commission. Ondertussen heeft congreslid Mike Kelly een aanzienlijke aankoop gedaan van Cleveland-Cliffs aandelen, ter waarde van $50.001 tot $100.000.
Op het gebied van financiële analyse heeft B.Riley het koersdoel voor Cleveland-Cliffs aandelen bijgesteld naar $23,00 en handhaaft een Buy-rating ondanks lagere prijzen voor warmgewalst breedbandstaal. JPMorgan heeft het bedrijf echter afgewaardeerd van Overweight naar Neutral en het koersdoel verlaagd naar $17 als gevolg van herziene prijsverwachtingen en zorgen over toenemende kapitaaluitgaven.
Daarnaast heeft Cleveland-Cliffs beweringen van de U.S. Steel Board met betrekking tot mogelijke overnames weerlegd en blijft het bedrijf zich inzetten om U.S. Steel in Amerikaanse handen te houden. Te midden van deze ontwikkelingen heeft het bedrijf een opleving van de winstgevendheid laten zien met een aangepaste EBITDA van $ 414 miljoen en is het gestart met een nieuw aandeleninkoopprogramma ter waarde van $ 1,5 miljard.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente overnameaankondiging heeft Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE: CLF) belangrijke strategische stappen gezet die aandeelhouders en potentiële investeerders kunnen interesseren. Met name het agressieve aandeleninkoopprogramma van het management duidt op een sterk geloof in de intrinsieke waarde van het bedrijf. Daarnaast suggereert de waardering van het bedrijf een robuust rendement op de vrije kasstroom, wat een aantrekkelijke factor kan zijn voor wie op zoek is naar investeringsmogelijkheden met potentieel voor kapitaalrendement.
Vanuit een financieel perspectief staat de marktkapitalisatie van Cleveland-Cliffs op $7,69 miljard, met een koers-winstverhouding (P/E) van 21,12, die naar beneden wordt bijgesteld tot 13,31 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze aanpassing suggereert een gunstigere winstverwachting ten opzichte van de aandelenkoers van het bedrijf. Bovendien geeft de koers/boekwaardeverhouding van het bedrijf van 1,07 voor dezelfde periode aan dat het aandeel redelijk gewaardeerd kan zijn ten opzichte van de intrinsieke waarde.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat, hoewel sommige analisten hun winstramingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, Cleveland-Cliffs dit jaar naar verwachting nog steeds winstgevend zal zijn en de afgelopen twaalf maanden winstgevend is geweest. Deze factoren, gecombineerd met de positie van het bedrijf als een prominente speler in de sector van metalen en mijnbouw, zouden na de overname voor stabiliteit en groeipotentieel kunnen zorgen.
Ga voor meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips, inclusief inzichten in aandeelhoudersrendement en brutowinstmarges, naar InvestingPro. Er zijn 11 aanvullende tips beschikbaar voor Cleveland-Cliffs, die uw beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Vergeet niet couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.