Op woensdag bevestigde Citi zijn koopadvies voor Hancock Whitney (NASDAQ:HWC) en handhaafde het koersdoel van €61,00 voor de aandelen van de bank. In een recente verklaring erkende het bedrijf dat hoewel de kwartaalresultaten van Hancock Whitney, exclusief EOP-leningen, in lijn waren met de verwachtingen, de onverwachte versnelling in de afbouw van de SNC-portefeuille de verwachtingen voor het winstpotentieel op korte termijn heeft getemperd.
Het bedrijf merkte ook op dat, tenzij er een stijging is in de kernleningengroei in de eerste helft van 2025, de verwachting is dat de netto rentemarge (NIM) gedurende het jaar zal dalen. Dit ondanks de positieve effecten van goed beheerde CD-portefeuilleprijzen, die enige rendementcompressie in de rentegevoelige activa zouden moeten verzachten.
De analyse van Citi wijst erop dat de conservatieve kapitaalpositie van Hancock Whitney, met een Common Equity Tier 1 (CET1) ratio van bijna 14%, de bank in een gunstige positie plaatst om aandeleninkopen na te streven en tegelijkertijd kapitaal te behouden voor potentiële groeimogelijkheden, hetzij organisch of via partnerschappen.
De waardering van de bank wordt als aantrekkelijk gezien, maar het bedrijf verwacht geen significante katalysatoren voor het aandeel tot begin 2025.
Het commentaar van Citi suggereert ook dat hoewel een daling van de federal funds rate zou kunnen leiden tot verhoogde leningengroei, de potentiële voordelen mogelijk worden gecompenseerd door de kosten van nieuwe aanwervingen en verhoogde prestatiebeloningen. De schattingen van het bedrijf kunnen te voorzichtig blijken als de lagere federal funds rate inderdaad een trend van verhoogde leningengroei in gang zet.
De prestaties van het aandeel van de bank en de strategische beslissingen in de komende maanden zullen nauwlettend worden gevolgd door beleggers en analisten, vooral naarmate de eerste helft van 2025 nadert, de periode die door Citi is geïdentificeerd als cruciaal voor het beoordelen van potentiële kernleningengroei en de impact daarvan op de NIM.
In ander recent nieuws overtrof Hancock Whitney Corporation de analistenverwachtingen in zijn derde kwartaal winst en omzet. Het bedrijf rapporteerde een winst per aandeel van €1,33, beter dan de consensusschatting van €1,29, en een omzet van €370,4 miljoen, hoger dan de verwachte €366,77 miljoen.
Bovendien bedroeg de nettowinst van het bedrijf voor het derde kwartaal €115,6 miljoen, een stijging ten opzichte van de voorgaande kwartalen.
Naast deze financiële hoogtepunten heeft de in Gulfport, Mississippi gevestigde bank een daling gezien in totale leningen met €456 miljoen of 8% op jaarbasis vergeleken met het vorige kwartaal. Ook de deposito's daalden met €218 miljoen of 3% op jaarbasis. De netto rentemarge van de bank steeg echter tot 3,39%, een stijging van 2 basispunten ten opzichte van het tweede kwartaal, en de niet-rente inkomsten stegen met 8% kwartaal-op-kwartaal tot €95,9 miljoen.
Wat betreft toekomstige verwachtingen, anticipeert het management dat de leningen en deposito's eind 2024 vlak tot licht lager zullen zijn in vergelijking met eind 2023. Deze recente ontwikkelingen geven een momentopname van de prestaties en vooruitzichten van het bedrijf, volgens de rapporten van het bedrijf en analistennota's.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en recente prestaties van Hancock Whitney bieden aanvullende context bij de analyse van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van de bank €4,64 miljard, met een koers-winstverhouding van 12,67, wat duidt op een relatief bescheiden waardering in lijn met Citi's beoordeling van aantrekkelijkheid.
InvestingPro Tips benadrukken dat Hancock Whitney al 37 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendementen aantoont. Dit trackrecord sluit aan bij Citi's observatie van de conservatieve kapitaalpositie van de bank en het potentieel voor aandeleninkoop. Bovendien heeft de bank een hoog rendement gezien over het afgelopen jaar, waarbij InvestingPro-gegevens een totaalrendement van 55,23% over één jaar laten zien, en een aanzienlijk rendement van 30,12% over de afgelopen zes maanden.
Hoewel Citi wijst op de potentiële uitdagingen in de winst op korte termijn en NIM-compressie, is het vermeldenswaard dat InvestingPro Tips aangeven dat drie analisten hun winstvoorspellingen naar boven hebben bijgesteld voor de komende periode. Dit zou kunnen duiden op enig optimisme over het vermogen van de bank om te navigeren in de huidige economische omgeving.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Hancock Whitney, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.