Citi heeft zijn vooruitzichten voor SLB (NYSE: SLB) aangepast door het koersdoel te verlagen van $60,00 naar $54,00, maar handhaaft wel een koopadvies voor het aandeel.
Het bedrijf noemt een vertraging in de groei van upstream-uitgaven als een belangrijke factor voor de aanpassing. Volgens de analist wordt de EBITDA van SLB voor het vierde kwartaal nu geschat op $2,36 miljard, een daling van 1,5% ten opzichte van eerdere schattingen, wat $2,42 miljard zou kunnen bereiken inclusief overige inkomsten. Deze herziening houdt rekening met een lichte daling van de omzet en lagere kosten.
Vooruitkijkend heeft Citi zijn EBITDA-prognose voor SLB voor 2025 met 5% naar beneden bijgesteld tot $9,99 miljard, of $10,21 miljard inclusief overige inkomsten. Deze verlaging wordt ongeveer gelijk toegeschreven aan verwachte lagere inkomsten en de impact van de Palliser-verkoop.
De analist merkt op dat de vertragende omzetgroei internationaal een belangrijke uitdaging is geweest voor het aandeel van SLB, en de prognose voor internationale groei in 2025 is teruggeschroefd naar 2% van een eerdere verwachting van ongeveer 4,5%.
Ondanks deze tegenwind wordt verwacht dat de digitale activiteiten van SLB zullen bijdragen aan de groei, zelfs als de upstream-uitgaven stabiliseren. De analist suggereert dat een belangrijk aspect van de aantrekkelijkheid van SLB als investering kan verschuiven naar vrije kasstroom (FCF). Met de afstoting van Palliser die leidt tot besparingen op kapitaaluitgaven, wat de kapitaaluitgaven van CHX zou moeten compenseren, wordt verwacht dat de totale kapitaaluitgaven in 2025 ongeveer stabiel blijven op ongeveer $2,6 miljard.
Wat betreft FCF voorspelt Citi dat SLB volgend jaar $5,85 miljard zal genereren, wat zich vertaalt in een aantrekkelijk rendement van ongeveer 9%. Deze prognose wordt ondersteund door verwachtingen van een gematigde groei van het werkkapitaal, in combinatie met de eerder genoemde besparingen op kapitaaluitgaven.
In ander recent nieuws rapporteerde Schlumberger Limited (NYSE:SLB) stabiele financiële prestaties in zijn derdekwartaalcijfers, met een omzet van $9,2 miljard en een aangepaste EBITDA-marge van 25,6%. De omzet van de divisie Digital & Integration steeg, gedreven door digitale verkopen, terwijl de omzet van Production Systems ook groeide, ondanks dat de omzet van Well Construction daalde door lagere boorcijfers.
Ondanks een voorzichtiger uitgavenklimaat in de oliesector heeft SLB zich gecommitteerd aan het teruggeven van kapitaal aan aandeelhouders, waarbij het bedrijf in het derde kwartaal voor meer dan $500 miljoen aan aandelen heeft ingekocht.
Analisten van Raymond James, Goldman Sachs en Barclays hebben hun inzichten gedeeld over de prestaties van SLB. Raymond James handhaafde een Outperform-rating voor SLB, ondanks het verlagen van het koersdoel naar $57.
Goldman Sachs bevestigde zijn Conviction Buy-rating voor SLB met een stabiel koersdoel van $52, waarbij de recente onderprestatie van het aandeel wordt gezien als een kans voor robuuste vrije kasstroomgeneratie en kapitaalteruggave. Barclays daarentegen paste zijn koersdoel voor SLB aan naar $61 van de eerdere $63, terwijl het zijn Overweight-rating voor het aandeel bevestigde.
InvestingPro Inzichten
De financiële cijfers en marktprestaties van SLB bieden aanvullende context bij de analyse van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens staat de omzetgroei van SLB op 12,4% voor de laatste twaalf maanden, met een kwartaalgroei van 10,22% in Q3 2024. Dit sluit aan bij Citi's observaties over vertragende groei in upstream-uitgaven, maar wijst nog steeds op een positieve momentum.
De koers-winstverhouding van het bedrijf van 13,48 en de aangepaste koers-winstverhouding van 12,43 suggereren een relatief bescheiden waardering, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn gezien de winstgevendheid en groeiverwachtingen van het bedrijf. Een InvestingPro Tip benadrukt dat SLB al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral relevant in het licht van Citi's nadruk op het potentieel van SLB's vrije kasstroom.
Een andere InvestingPro Tip merkt op dat SLB opereert met een gematigd schuldniveau, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden terwijl het bedrijf navigeert door het veranderende landschap van upstream-uitgaven. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips voor SLB, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.