Op dinsdag werd Shutterstock, Inc. (NYSE:SSTK) door Citi gedegradeerd van Kopen naar Neutraal, vergezeld van een aanzienlijke verlaging van het koersdoel naar €2,00 van het eerdere €8,00. De aanpassing komt nadat Shutterstock bekendmaakte dat de ontwikkeling van hun geneesmiddelkandidaat, bekend als '154, een CD47/SIRPα-blokker, zal worden stopgezet. Ondanks aanvankelijk positieve fase 1-responsen voor de behandeling van TP53m AML en HR-MDS, toonde het geneesmiddel geen verbeterde algehele overlevingscijfers in vergelijking met de huidige azacitidine monotherapie benchmarks. Deze benchmarks tonen ongeveer 10,5-10,6 maanden overleving voor AML en ongeveer 9-12 maanden voor HR-MDS, terwijl '154 deze resultaten niet behaalde.
Het bedrijf heeft aangekondigd dat het zijn focus zal verleggen van oncologie naar de ontwikkeling van SL-325, een DR3-antilichaam gericht op de behandeling van inflammatoire darmziekten. Deze nieuwe richting zal naar verwachting echter op korte termijn geen invloed hebben op de aandelenwaarde van het bedrijf, aangezien SL-325 naar verwachting minstens een jaar verwijderd is van klinische proeven, met een verwachte Investigational New Drug-aanvraag in het derde kwartaal van 2025.
Citi erkende het besluit van het management om de ontwikkeling van '154 stop te zetten en prees de gedisciplineerde aanpak om een project te beëindigen dat niet aan de noodzakelijke benchmarks voldeed. Het besluit om zich te richten op een ander therapeutisch gebied wordt gezien als een strategische zet van het management van Shutterstock.
Het herziene koersdoel van €2,00 weerspiegelt Citi's aangepaste verwachtingen voor de aandelenwaarde van Shutterstock, rekening houdend met de stopzetting van '154 en het vroege ontwikkelingsstadium van SL-325. Het bedrijf heeft rekening gehouden met de geprojecteerde contante waarde per aandeel in het licht van deze recente ontwikkelingen.
De verschuiving in Shutterstock's ontwikkelingspijplijn markeert een nieuw hoofdstuk voor het bedrijf, nu het zich verwijdert van oncologie en zich richt op de behandeling van ontstekingsziekten. De markt zal de voortgang van SL-325 nauwlettend volgen terwijl het bedrijf zich inspant om deze nieuwe geneesmiddelkandidaat door de noodzakelijke regelgevende en ontwikkelingsmijlpalen te loodsen in de komende jaren.
In ander recent nieuws heeft Shutterstock een stijging van 5,4% jaar-op-jaar gerapporteerd in zijn tweede kwartaal omzet, die €220 miljoen bereikte. Deze groei werd voornamelijk gedreven door de Data, Distribution, and Services divisie, die een stijging van 129% zag. De Content divisie van het bedrijf ervaarde echter een daling van 9% in omzet, tot €170 miljoen. Needham handhaafde een Koop-advies voor Shutterstock, maar verlaagde het koersdoel naar €55 vanwege verlaagde omzetprognoses voor de Content divisie.
Recente ontwikkelingen omvatten Shutterstock's overname van Envato, die naar verwachting de Content divisie zal versterken en naar schatting €75 miljoen aan inkomsten zal toevoegen tegen 2024. Het bedrijf onthulde ook nieuwe GenAI 3D-mogelijkheden en een partnerschap met Databricks, wat wijst op een focus op technologische vooruitgang. Ondanks een neerwaartse herziening van financiële schattingen, uitte Needham vertrouwen in het herstelpotentieel van het aandeel, verwijzend naar lage waarderingsniveaus en groeimogelijkheden binnen het DDS-segment.
InvestingPro Inzichten
Ondanks de recente tegenslag in Shutterstock's geneesmiddelontwikkelingspijplijn, onthullen InvestingPro-gegevens enkele positieve financiële aspecten van het bedrijf. In de laatste twaalf maanden eindigend in Q2 2024 rapporteerde Shutterstock een omzet van €884,84 miljoen USD, met een omzetgroei van 4,6%. De P/E-ratio (Aangepast) van het bedrijf staat op 17,1, wat een redelijke waardering suggereert in verhouding tot de winst.
InvestingPro Tips benadrukken dat Shutterstock meer contant geld dan schulden op de balans heeft, wat financiële flexibiliteit zou kunnen bieden bij het verleggen van de focus naar de ontwikkeling van SL-325. Bovendien heeft het bedrijf zijn dividend 4 opeenvolgende jaren verhoogd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont, zelfs in het licht van strategische verschuivingen. Dit wordt verder ondersteund door het huidige dividendrendement van 3,39%, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers tijdens deze overgangsperiode.
Het is vermeldenswaard dat Shutterstock dicht bij zijn 52-weken dieptepunt handelt, met de aandelenkoers op 60,3% van zijn 52-weken hoogtepunt. Dit zou een kans kunnen bieden voor beleggers die geloven in het langetermijnpotentieel van het bedrijf met zijn nieuwe focus op de behandeling van inflammatoire darmziekten.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in Shutterstock's financiële gezondheid en marktpositie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.