Op donderdag heeft Citi zijn koersdoel voor aandelen van Avery Dennison (NYSE:AVY), een belangrijke producent van etiketterings- en verpakkingsmaterialen, verlaagd naar €208 van het eerdere doel van €219, terwijl het Neutraal advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgt op een patroon van gematigde omzetgroeiverwachtingen voor Avery Dennison's Industrial Labels (IL) segment voor het fiscale jaar 2024, waarbij de verwachtingen voor het derde opeenvolgende kwartaal zijn gedaald. Aanvankelijk werd in januari een omzetgroei van boven de 20% verwacht, rond de 20% in april, medio tien procent in juli, en nu is dit in oktober bijgesteld naar dubbele cijfers.
De analist merkte op dat het aandeel Avery Dennison lager noteerde naarmate de omzetgroeiverwachting in het IL-segment gematigder werd, voornamelijk door een zwakkere logistieke sector. Daarnaast waren de retailprestaties in Europa zwakker dan verwacht, een trend die zich in het huidige kwartaal voortzet vanwege seizoensinvloeden. Ondanks de volatiliteit op korte termijn verwacht de analist dat het bedrijf goed gepositioneerd is om in 2025 mogelijk meer dan €9,12 winst per aandeel te behalen, waarbij de schatting van Citi op €9,53 ligt tegenover een consensus van €9,63.
Het rapport belichtte ook enkele positieve aspecten, zoals de normalisering van volumes in de etiketten- en kledingsegmenten, met een volumegroei van midden tot hoog enkele cijfers ondanks uitdagingen in Europa en ongelijke feestdagenbestedingen in Noord-Amerika. Bovendien blijft de groei van industriële etiketten robuust in de dubbele cijfers, ondanks voorzichtigheid in de logistieke ruimte, en overtreft de productiviteit de verwachtingen, met geanticipeerde besparingen van meer dan €50,18 miljoen.
In de Industrial Labels divisie breidt Avery Dennison zijn Radio-Frequency Identification (RFID) technologie uit naar de minder verzadigde voedingscategorie. Het bedrijf test deze technologie momenteel in ongeveer 2.800 Kroger bakkerijen en heeft plannen om het gebruik uit te breiden naar de groente- en eiwitensectoren. De visie van de analist op de prestaties van het bedrijf in 2024-2025 blijft grotendeels ongewijzigd, wat hun beslissing ondersteunt om een Neutraal advies voor het aandeel te handhaven.
In ander recent nieuws toonde Avery Dennison Corporation sterke financiële prestaties, met een stijging van 9% jaar-op-jaar in de aangepaste winst per aandeel, die in het derde kwartaal €2,13 bereikte. Het bedrijf verhoogde ook zijn winstverwachting voor het volledige jaar naar tussen €8,53 en €8,67 per aandeel, wat een potentiële groei van ongeveer 20% signaleert vergeleken met het voorgaande jaar. Deze ontwikkeling komt ondanks een uitdagende macro-economische omgeving, waarbij het bedrijf een organische omzetgroei tussen 4,5% en 5% projecteert.
BMO Capital Markets paste zijn vooruitzichten voor Avery Dennison aan door het koersdoel te verlagen naar €225,38 van €229,97, terwijl het Outperform advies voor het aandeel werd gehandhaafd. Deze beslissing volgt op Avery Dennison's recente financiële prestaties en de introductie van een nieuw supermarktplatform. De analist van BMO Capital sprak zorgen van beleggers aan, stellend dat noch de groeiverwachtingen voor RFID noch de marktpositie van het bedrijf in gevaar zijn.
Avery Dennison heeft ook een belangrijke samenwerking met Kroger aangekondigd om RFID-technologie te implementeren in voorraadbeheer. De Materials Group en Solutions Group van het bedrijf toonden solide groei, waarbij Intelligent Labels jaar-tot-datum in de mid-teens groeide. Ondanks macro-economische tegenwind en logistieke uitdagingen wordt verwacht dat de herstructureringsacties van Avery Dennison meer dan €50,18 miljoen zullen besparen.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Avery Dennison bieden aanvullende context bij de analyse van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van het bedrijf €15,06 miljard, met een K/W-verhouding van 24,15 gebaseerd op de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze waardering sluit aan bij een InvestingPro Tip die aangeeft dat AVY "Handelt tegen een hoge K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn", wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van Citi's gematigde groeiverwachtingen.
Ondanks de gematigde omzetgroeiverwachtingen heeft Avery Dennison financiële veerkracht getoond. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024 bedroeg €7,84 miljard, met een bescheiden groei van 1,14%. Nog indrukwekkender was de EBITDA-groei over dezelfde periode van 16,69%, wat wijst op verbeterde operationele efficiëntie - een punt dat aansluit bij Citi's observatie dat de productiviteit de verwachtingen overtreft.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Avery Dennison "Het dividend 13 opeenvolgende jaren heeft verhoogd", wat de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement weerspiegelt. Dit wordt verder ondersteund door een huidig dividendrendement van 1,7% en een dividendgroei van 8,64% over de laatste twaalf maanden. Voor beleggers die zich richten op langetermijnwaarde is het vermeldenswaardig dat AVY al 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een opmerkelijke consistentie aantoont.
InvestingPro biedt 7 aanvullende tips voor Avery Dennison, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die dieper willen ingaan op de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.