Op donderdag heeft Citi haar vooruitzichten voor Atlas Copco AB, een vooraanstaand productiebedrijf, bijgesteld. De analist van het bedrijf heeft het koersdoel voor Atlas Copco (ATCOA:SS) (OTC: ATLKY) verlaagd naar SEK212,00 van het eerdere SEK222,00. Ondanks de verlaging handhaafde de analist een koopadvies voor de aandelen van het bedrijf.
De herziening van het koersdoel werd toegeschreven aan een daling in de voorspelling voor halfgeleidervolumes, met name in de Chinese markt. De analist merkte op dat de volumes in China naar verwachting met meer dan 30% zullen dalen in 2025, vergeleken met eerdere verwachtingen van een vlakke groei.
Deze vooruitzichten sluiten aan bij de recente neerwaartse bijstelling van de prognose bij ASML, een belangrijke speler in de halfgeleiderindustrie, die vertragingen in orders voor geheugen en logica heeft ervaren.
De analist benadrukte ook dat de voorspellingen voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) van Atlas Copco's Vacuum Technique (VT) divisie voor de boekjaren 2025 en 2026 nu naar verwachting iets onder de marktconsensus zullen liggen. Ondanks deze veranderingen verwacht de analist geen significante afwijking tussen de werkelijke VT-orders die volgende week worden gerapporteerd en de huidige marktverwachtingen.
De markt heeft al enkele aanpassingen gezien, waarbij de aandelenkoers van Atlas Copco met 5% is gedaald als reactie op de verlagingen van de winstvoorspellingen na de waarschuwing van ASML. Deze daling suggereert dat de aandelenkoers nu meer in lijn is met de herziene winstverwachtingen, wat impliceert dat het risico verbonden aan de aankomende financiële resultaten van het bedrijf mogelijk is verminderd.
In ander recent nieuws rapporteerde Atlas Copco Group gemengde resultaten in haar Q2 2024 earnings call. Het bedrijf zag een aanzienlijke ordergroei in het segment van gas- en procescompressoren, maar een vlakke prestatie in industriële compressoren en vacuümapparatuur. De ontvangen orders bedroegen SEK 43,6 miljard, een organische daling van 1%, terwijl de omzet SEK 44,8 miljard bereikte, een organische daling van 2%.
Ondanks deze cijfers vertoonde de serviceactiviteit robuuste prestaties in alle regio's en divisies.
De balans van het bedrijf toonde verhoogde investeringen in verhuurapparatuur en vastgoed, met een solide kasstroomoverschot van SEK 11 miljard. Er werd positieve groei gerapporteerd in de VS en Europa, in tegenstelling tot de meeste bedrijfsgebieden in Azië, die een negatieve groei ervoeren. De vooruitzichten op korte termijn suggereren dat de klantenactiviteit naar verwachting op het huidige niveau zal blijven, met verwachte negatieve valuta-effecten in het volgende kwartaal.
De winstgevendheid van Atlas Copco bleef stabiel op 21,1%. Bearish hoogtepunten zijn echter de negatieve groei in Azië en een daling van de winstgevendheid in de divisies Vacuum Technique en Industrial Technique. Aan de bullish kant presteerde de serviceactiviteit goed in alle regio's en divisies, en de Compressor Technique divisie ervoer een solide ordergroei.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktpositie van Atlas Copco bieden aanvullende context bij de analyse van Citi. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een marktkapitalisatie van €76,41 miljard en een koers-winstverhouding van 27,26, wat wijst op vertrouwen van beleggers in het toekomstige winstpotentieel. De omzetgroei van het bedrijf van 9,77% over de laatste twaalf maanden toont het vermogen om uit te breiden ondanks uitdagende marktomstandigheden.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke punten en potentiële risico's van Atlas Copco. Het bedrijf wordt erkend als een prominente speler in de machinerie-industrie, wat aansluit bij zijn aanzienlijke marktaanwezigheid. Daarnaast heeft Atlas Copco al 45 jaar op rij dividenden uitgekeerd, wat zijn toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Dit is vooral relevant gezien de recente aanpassing van het koersdoel, aangezien het wijst op de financiële stabiliteit van het bedrijf, zelfs in het licht van marktschommelingen.
Beleggers moeten echter opmerken dat Atlas Copco handelt tegen een hoge koers-winstverhouding in verhouding tot de winstverwachtingen op korte termijn, wat een punt van zorg zou kunnen zijn gezien de herziene voorspellingen voor halfgeleidervolumes die in het artikel worden genoemd. Deze waarderingsmaatstaf, in combinatie met het verlaagde koersdoel van de analist, suggereert dat beleggers de groeiverwachtingen van het bedrijf zorgvuldig moeten overwegen in het licht van de uitdagingen in de halfgeleiderindustrie.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 10 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Atlas Copco.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.