Op woensdag handhaafde Citi zijn buy rating voor Oceaneering International (NYSE:OII) aandelen en verhoogde het koersdoel naar $28 van $25. De bijgewerkte vooruitzichten van de firma komen na een beoordeling van recente markttrends en financiële prognoses voor het bedrijf.
Het herziene koersdoel weerspiegelt een positieve kijk op het winstpotentieel van het bedrijf, vooral in de divisies Subsea Robotics (SSR) en Manufactured Products. De analist van Citi paste de EBITDA-prognose voor Oceaneering International voor het tweede kwartaal van 2024 aan naar $87 miljoen, wat hoger is dan de consensusschatting van $84 miljoen.
De EBITDA-voorspelling voor het hele jaar 2024 werd ook verhoogd naar $350 miljoen ten opzichte van de marktconsensus van $333 miljoen. Deze optimistische prognose is gebaseerd op de verwachting van iets hogere inkomsten en verbeterde SSR-marges.
In het SSR-segment is er een sterk prijsmomentum voor op afstand bediende voertuigen (ROV's), met dagtarieven die naar verwachting zullen stijgen tot ongeveer $ 11.000 per dag in het vierde kwartaal van 2024.
Desondanks is het bedrijf voorzichtiger wat betreft de bezettingsgraad voor het hele jaar 2024 als gevolg van het stagnerende aantal offshore booreilanden en een gebrek aan nieuwe contractaankondigingen, en schat het een bezettingsgraad van 67% voor dat jaar.
De divisie Manufactured Products zal naar verwachting haar doelstelling van een book-to-bill ratio van 1,1-1,3 voor heel 2024 halen, ondersteund door robuuste energieorders. Roboticaorders worden echter als meer sporadisch beschouwd.
Daarnaast heeft Citi zijn EBITDA-prognose voor het boekjaar 2025 licht verlaagd met 3% tot $422 miljoen, wat nog steeds boven de consensusschatting van $390 miljoen ligt, vanwege lagere marges in de Offshore Projects Group (OPG).
De algehele beoordeling door Citi leidt tot de voortzetting van een Buy-rating voor Oceaneering International, waarbij het vertrouwen van de firma in de prestaties van het bedrijf wordt onderstreept door het verhoogde koersdoel. Deze aanpassing duidt op gunstige vooruitzichten voor de omzet- en margegroei van Oceaneering International in de komende jaren.
Ander recent nieuws is dat de aandelenwaardering van Oceaneering International door Barclays is verlaagd van Equalweight naar Underweight. Deze wijziging gaat gepaard met een bijgesteld koersdoel, dat nu is vastgesteld op $ 21, tegen $ 22. Barclays' beslissing komt voort uit bezorgdheid over de groeivooruitzichten van Oceaneering International en het vermogen om vrije kasstroom te genereren.
De verwachting van het bedrijf dat de groei dit jaar in de middenmoot van de cijfers zal uitkomen, wordt toegeschreven aan de defensieve aard van de portefeuille. Barclays verwacht dat dit het vermogen van het bedrijf kan beperken om aanzienlijk te profiteren van de verwachte toename in offshore upstream uitgaven in de komende jaren.
Oceaneering's Energy segmenten, die bijdragen aan ongeveer 80% van de omzet, hebben over het algemeen een laag groeiprofiel, met uitzondering van de ROV-activiteiten (Remotely Operated Vehicles).
Ondanks prijsverbeteringen in de ROVs business, noemt Barclays een gebrek aan duidelijke winstzichtbaarheid en het ontbreken van middellange termijn doelstellingen als potentiële obstakels voor de toekomstige vrije kasstroomgeneratie van het bedrijf.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen een minder gunstige kijk van Barclays op het prestatiepotentieel van Oceaneering International. Het nieuwe koersdoel van $ 21 is gebaseerd op 6,0 keer de EBITDA-schatting van het bedrijf voor 2025, een veelvoud dat ongewijzigd blijft.
Inzichten van InvestingPro
Na Citi's optimistische kijk op het winstpotentieel van Oceaneering International bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullende inzichten. Oceaneering International wordt momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 21,93, wat als laag wordt beschouwd in verhouding tot de winstgroei op de korte termijn, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn. Bovendien hebben de inkomsten van het bedrijf een gezonde groei laten zien van 15,29% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat in lijn is met de positieve omzetverwachtingen van Citi.
InvestingPro Tips geven aan dat analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld, wat het positieve sentiment uit de analyse van Citi versterkt. Bovendien overtreffen de liquide middelen van het bedrijf de kortetermijnverplichtingen, wat zorgt voor financiële stabiliteit en flexibiliteit. Het is echter belangrijk op te merken dat Oceaneering International geen dividend uitkeert, wat een overweging zou kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers.
Voor lezers die een diepere duik willen nemen in de financiële gegevens en prestatiecijfers van Oceaneering International, biedt InvestingPro een uitgebreide set tools en aanvullende tips. Er zijn momenteel nog 6 InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn met een exclusieve aanbieding. Gebruik couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee u een breder beleggingsperspectief krijgt op Oceaneering International en andere bedrijven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.