Citi heeft vrijdag de vooruitzichten voor de aandelen van China Resources Power Holdings (836:HK) (OTC: CRPJY) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van HK$25,50 naar HK$26,50, met behoud van een buy-rating voor het aandeel. De aanpassing weerspiegelt een geschatte stijging van 2,9-3,7% in de winst van het bedrijf voor 2024-2026, die wordt toegeschreven aan een hogere bezetting van kolengestookte centrales.
Het herziene DCF-doel vertegenwoordigt een stijging van 3,9%, wat duidt op vertrouwen in de prestaties van het energiebedrijf. De analist van Citi merkt op dat China Resources Power klaar is om te profiteren van de lopende hervormingen in de energiesector die naar verwachting zullen leiden tot meer hernieuwbare capaciteitstoevoegingen, ondanks mogelijke uitdagingen door concurrerende tarieven.
Citi's analyse suggereert dat het risico van tariefverlagingen beheersbaar is, met een beperkte verwachte verlaging van de kolengestookte tarieven voor 2024 als gevolg van reeds bestaande jaarcontracten. Bovendien hebben de marktconforme tarieven voor hernieuwbare energiebronnen een jaar-op-jaar stijging laten zien in de eerste vier maanden van 2024.
De analist wijst er verder op dat de "dark spread", of de winstmarge van kolengestookte elektriciteitscentrales, tot nu toe in 2024 jaar-op-jaar is toegenomen. Dit wordt gezien als een positieve indicator voor de winstgevendheid van het bedrijf.
Bovendien voorspelt Citi dat de nettowinst van China Resources Power over de eerste helft van 2024 de consensusramingen met 30% zal overtreffen en HK$8.755 miljoen zal bedragen. Dit cijfer overtreft de prognose van Bloomberg, die een stijging van de nettowinst voorspelt van 20% op jaarbasis voor het volledige jaar 2024, dankzij de grotere dark spread en het toegenomen gebruik van kolengestookte centrales.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.