Woensdag - Citi heeft de dekking van CNH Global (NYSE:CNH) geïnitieerd met een buy rating en een koersdoel van $16,00. De investeringsfirma is van mening dat CNH Global een unieke positie heeft onder de fabrikanten van originele landbouwmachines (OEM's) die het bedrijf dekt en verwacht volgend jaar een groei van de winst per aandeel (EPS) voor het bedrijf.
De positieve vooruitzichten worden toegeschreven aan CNH's kostenbesparingsinitiatieven van ongeveer $700 miljoen, die ongeveer 25% van de industriële EBIT van het bedrijf vertegenwoordigen. Deze besparingen vormen een centraal onderdeel van de schattingen van het bedrijf, wat leidt tot een aanzienlijk verschil tussen hun projecties en de consensus voor de jaren 2025 en 2026.
Citi's vertrouwen in de prestaties van CNH Global wordt verder versterkt door het verwachte leiderschap van de nieuwe CEO Gerrit Marx. De firma gelooft dat Marx in staat is om de geplande kostenbesparingen door te voeren. Deze initiatieven zullen naar verwachting bijdragen aan de groei van de winst per aandeel van het bedrijf.
De vorige CEO, Scott Wine, wordt geprezen voor het implementeren van talrijke transformatiemaatregelen gericht op het vereenvoudigen van het bedrijf, het verbeteren van de concurrentiepositie en het verhogen van de marges door middel van verschillende cycli. Volgens Citi hebben deze inspanningen geresulteerd in een structureel hoger marge- en rendement op geïnvesteerd vermogen (ROIC) profiel voor CNH Global.
De investeringsfirma concludeert dat de verbeterde financiële cijfers een hogere waarderingsmultiple voor de aandelen van CNH Global rechtvaardigen. Deze beoordeling ondersteunt de vaststelling van het koersdoel van $ 16,00 en de buy-rating voor het aandeel van het bedrijf.
In ander recent nieuws worden grote fabrikanten van landbouwmachines Deere en CNH Industrial geconfronteerd met uitdagingen als gevolg van dalende oogstprijzen en hoge rentetarieven. De dalende verkoop heeft geleid tot een aanzienlijke toename van de dealervoorraad, waarbij de voorraad van krachtige tractoren in de VS in april met bijna 107% j-o-j is gestegen. Dealers nemen hun toevlucht tot het afprijzen van machines en het veilen van apparatuur tegen gereduceerde prijzen om de overtollige voorraad te beheren.
CNH Industrial rapporteerde een uitdagend eerste kwartaal in 2024, met een afname van de vraag in Zuid-Amerika en Europa, waardoor de geconsolideerde omzet met 10% daalde. De aangepaste winst per aandeel (WPA) van het bedrijf bedroeg $ 0,33 en het bedrijf herzag zijn vooruitzichten voor het hele jaar, met dalingen in de agrarische en industriële netto-omzet en een geschatte vrije kasstroom voor de industrie van $ 1,1 tot 1,3 miljard.
Deze ontwikkelingen hebben de recente beslissingen van zowel dealers van landbouwmachines als boeren beïnvloed.
Inzichten van InvestingPro
Het huidige financiële landschap van CNH Global laat een gemengd beeld zien dat beleggers intrigerend kunnen vinden. Met een marktkapitalisatie van $ 12,46 miljard wordt het bedrijf verhandeld tegen een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 5,8, die zelfs nog lager zakt naar 5,32 wanneer het wordt aangepast voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Deze waardering suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd zou kunnen zijn gezien het winstgroeipotentieel op de korte termijn, wat in lijn is met het positieve sentiment van Citi's recente berichtgeving.
Ondanks een lichte omzetdaling van 0,35% in het afgelopen jaar, heeft CNH Global een robuuste brutowinstmarge van 22,98% weten te handhaven. Daarnaast heeft het bedrijf een gezond dividendrendement van 4,74%, dat wordt ondersteund door een aanzienlijke dividendgroei van 20,36% in dezelfde periode. Deze cijfers onderstrepen de toewijding aan aandeelhoudersrendement, wat blijkt uit het feit dat het bedrijf al vier jaar op rij het dividend verhoogt, wat in lijn is met de visie van Citi op de financiële gezondheid van het bedrijf.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat, hoewel analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, het management van CNH Global proactief aandelen heeft ingekocht, een zet die vaak het vertrouwen in de toekomstige prestaties van het bedrijf weerspiegelt. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een verdere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die dieper ingaan op de financiële gegevens en de marktpositie van het bedrijf, waardoor een uitgebreid inzicht wordt verkregen in het beleggingspotentieel van CNH. Gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement op InvestingPro voor meer diepgaande inzichten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.