Op maandag bevestigde Citi zijn 'Buy' rating voor Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) aandelen en handhaafde een koersdoel van $160,00. Het bedrijf kondigde een winst per aandeel (WPA) voor het tweede kwartaal aan van $2,64-2,68, wat lager is dan Citi's schatting van $2,87 en de consensus van $2,98. De impliciete EBITDA van ongeveer $701 miljoen ligt volgens Factset-gegevens ruwweg 6% onder de consensus van $748 miljoen.
Steel Dynamics gaf aan dat de inkomsten uit het walsensegment naar verwachting aanzienlijk lager zullen zijn, een trend die ook werd opgemerkt door concurrent Nucor Corporation (NUE), maar in tegenstelling tot Nucor verwacht Steel Dynamics gestage leveringen.
De inkomsten van het segment fabricage zullen naar verwachting op hetzelfde niveau liggen als in het eerste kwartaal van 2024, met betere zendingen maar lagere prijzen. Citi beschouwt de stabiele inkomsten uit productie als een potentiële positieve basis, die eerder werden verwacht in het derde kwartaal van 2024.
Het bedrijf gaf ook positieve vooruitzichten voor het productiesegment en noemde een orderboek voor stalen balken en dekken dat doorloopt tot in het vierde kwartaal van 2024, in combinatie met historisch sterke prijzen. Citi verwacht dat het aandeel in lijn met de markt zal presteren, omdat het bemoedigende nieuws uit het productiesegment de lager dan verwachte winstverwachting kan compenseren.
Opmerkelijk is dat de winstverwachting van Steel Dynamics hoger is dan die van Nucor, die tussen $2,20 en $2,30 ligt, ondanks dat de aandelenkoers van Steel Dynamics ongeveer 20% lager is ($121 per aandeel vergeleken met $155 per aandeel voor Nucor). Deze vergelijking benadrukt de relatieve prestaties van Steel Dynamics in de context van marktverwachtingen en benchmarks van concurrenten.
Ander recent nieuws is dat Steel Dynamics voor het tweede kwartaal een lagere winst verwacht tussen $2,64 en $2,68 per verwaterd aandeel, een daling ten opzichte van de voorgaande kwartalen. Desondanks zullen de metaalrecyclingactiviteiten van het bedrijf naar verwachting een verbetering van de winst te zien geven dankzij grotere volumes van zowel ferro- als non-ferromaterialen. Daarnaast heeft Steel Dynamics onlangs voor $ 247 miljoen aan gewone aandelen teruggekocht, wat duidt op aanhoudend vertrouwen in de winst en kasstroomgeneratie.
Op het analistenfront handhaafde Jefferies een 'hold'-rating op Steel Dynamics, waarbij het bedrijf zijn bezorgdheid uitsprak over de waardering en de toegenomen kapitaaluitgaven. KeyBanc handhaafde echter de rating op Sector Weight en erkende de robuuste vrije kasstroom van het bedrijf en het potentieel voor toekomstige groei. Dit leidde tot een lichte stijging van de winstramingen voor 2024 en 2025.
In andere financiële ontwikkelingen heeft Steel Dynamics een driemaandelijks dividend in contanten van $0,46 per gewoon aandeel aangekondigd, wat de toewijding van het bedrijf aan het leveren van aandeelhouderswaarde weerspiegelt.
Ondertussen rapporteerde het bedrijf sterke prestaties in het eerste kwartaal met staalzendingen van in totaal bijna 3,3 miljoen ton en een netto-inkomen van $ 584 miljoen, ondersteund door de lancering van vier nieuwe lijnen voor het coaten van gewalst plat staal met toegevoegde waarde. Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de financiële prestaties en het groeipotentieel van Steel Dynamics.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Steel Dynamics (NASDAQ:STLD) door een uitdagende marktomgeving navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $18,96 miljard en een koers/winstverhouding die vanaf Q1 2024 in de afgelopen twaalf maanden is aangepast naar 7,91, laat Steel Dynamics robuuste fundamentals zien. De toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde wordt onderstreept door een hoog aandeelhoudersrendement en een track record van 11 opeenvolgende jaren van dividendverhoging, een streak die in totaal al 21 jaar wordt volgehouden. Deze toewijding aan consistente rendementen wordt aangevuld door een sterk rendement op de vrije kasstroom, zoals blijkt uit de waardering van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat de strategie van het management agressieve inkoop van eigen aandelen omvat, een zet die het vertrouwen in de vooruitzichten van het bedrijf en een toewijding aan het leveren van waarde aan aandeelhouders kan weerspiegelen. Bovendien is het vermogen van het bedrijf om rentebetalingen te dekken met de kasstromen en een gematigd schuldniveau te handhaven goed voor financiële stabiliteit. Met analisten die winstgevendheid voorspellen voor dit jaar en een geschiedenis van winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden, lijkt Steel Dynamics veerkrachtig ondanks neerwaartse bijstellingen van de winstramingen voor de komende periode door sommige analisten. Bovendien staan de aandelen van het bedrijf bekend om hun lage prijsvolatiliteit, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar een stabielere belegging in aandelen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse en aanvullende inzichten zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn op InvestingPro's website. Om uw beleggingsstrategie te verbeteren met deze inzichten, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Met in totaal 14 extra tips in InvestingPro kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de factoren die de marktpositie en potentiële toekomstige prestaties van Steel Dynamics beïnvloeden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.