BofA Securities heeft woensdag zijn visie op WK Kellogg (NYSE:KLG) herzien en het aandeel verlaagd van Neutral naar Underperform. Naast de verlaging verlaagde de firma ook het koersdoel voor Kellogg's aandelen van $24,00 naar $17,00.
Het nieuwe koersdoel is gebaseerd op een lagere waarderingsmultiple, die nu is vastgesteld op 7,5 keer de verwachte bedrijfswaarde voor het kalenderjaar 2025 ten opzichte van de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EV/EBITDA), een daling ten opzichte van de vorige multiple van 9,5 keer.
De downgrade komt door aanhoudende uitdagingen in de sector van verpakte voedingsmiddelen, met een specifieke focus op cornflakes, waar volumetrends geen significante verbetering hebben laten zien.
De analist wees erop dat zelfs in de verwachting dat de effecten van het supplementaire voedselhulpprogramma (SNAP) zouden afnemen en een meer promotionele marktomgeving de verkoopvolumes zou kunnen stimuleren, de verwachte opleving niet is gerealiseerd.
De aanpassing van het koersdoel weerspiegelt een ontnuchterend perspectief op de kortetermijnvooruitzichten van Kellogg. Het nieuwe koersdoel suggereert dat de investeringsfirma een beperkt opwaarts potentieel ziet voor het aandeel, gebaseerd op de huidige financiële cijfers en marktomstandigheden binnen de sector.
Kellogg's, bekend om zijn cornflakes en snackproducten, maakt deel uit van een bredere industrie van verpakte voedingsmiddelen die te kampen heeft met tegenwind. Het gebrek aan volumegroei in deze sector baart zowel beleggers als analisten zorgen, omdat het kan duiden op een langduriger en uitdagender herstel dan aanvankelijk werd verwacht.
Het verlaagde koersdoel door BofA Securities naar $17,00 van $24,00 duidt op een meer voorzichtige kijk op de financiële prestaties van het bedrijf in het komende jaar. Beleggers en marktwatchers zullen de komende financiële rapporten en marktstrategieën van Kellogg nauwlettend in de gaten houden voor tekenen van een ommekeer of verdere bevestiging van de trends die door BofA Securities zijn geïdentificeerd.
In ander recent nieuws is het koersdoel van WK Kellogg verhoogd door twee investeringsfirma's, TD Cowen en Evercore ISI, vanwege het groeiende vertrouwen in de EBITDA van het bedrijf.
TD Cowen verhoogde het koersdoel van $13,00 naar $24,00 na de EBITDA-groei van Kellogg over het eerste kwartaal van 13,6%, en handhaafde een 'hold'-rating. Daarentegen verhoogde Evercore ISI zijn koersdoel van $21,00 naar $23,00, verwijzend naar de verbeterde brutomarges en de stabiele omzet van Kellogg.
Beide bedrijven hebben hun rating gehandhaafd, waarbij Evercore ISI een 'In Line'-rating voor het aandeel handhaaft. Deze aanpassingen zijn gebaseerd op recente ontwikkelingen, waaronder een aanzienlijke verbetering van de brutomarge met 265 basispunten over de laatste twee kwartalen en een stabilisatie van de verkooptrends die Kellogg rapporteert.
Evercore ISI heeft ook zijn geschatte EBITDA voor Kellogg voor 2025 bijgesteld en verwacht nu een groei van 7%, onder vermelding van een betere beheersing van de verkoop-, algemene en administratieve kosten. Het herziene koersdoel van TD Cowen weerspiegelt het vertrouwen in het vermogen van Kellogg om de EBITDA-margedoelstelling van 14% voor 2026 te halen, ondanks een lichte daling van de organische omzet.
Inzichten van InvestingPro
De recente downgrade van WK Kellogg door BofA Securities laat zien hoe belangrijk het is om op de hoogte te blijven van de laatste financiële cijfers en marktomstandigheden. In het licht hiervan bieden real-time gegevens van InvestingPro extra context voor beleggers:
InvestingPro Data geeft aan dat Kellogg's Market Cap $1,38 miljard bedraagt, met een P/E Ratio over twaalf maanden van 6,71, wat duidt op een lagere waardering vergeleken met het sectorgemiddelde. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 wordt gerapporteerd op $2,75 miljard, met een brutowinstmarge van 28,25%, wat het vermogen van het bedrijf weerspiegelt om de winstgevendheid te handhaven ondanks uitdagende marktomstandigheden. Bovendien is het dividendrendement van Kellogg's 3,97%, wat aantrekkelijk kan zijn voor beleggers die op inkomsten zijn gericht.
Twee InvestingPro Tips die in het licht van de verlaging bijzonder relevant kunnen zijn, zijn dat Kellogg wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple en dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn. Deze inzichten suggereren dat, hoewel het bedrijf voor uitdagingen op de korte termijn staat, de waardering een kans kan bieden voor beleggers die op zoek zijn naar potentiële waarde op de lange termijn. Bovendien is het vermogen van het bedrijf om winstgevend te blijven een positief teken te midden van de tegenwind in de sector.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse kunnen meer InvestingPro Tips voor Kellogg vinden op https://www.investing.com/pro/KLG. Als u wilt profiteren van het volledige pakket functies, inclusief extra tips, gebruik dan couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met 10 extra tips op InvestingPro kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de financiële gezondheid en marktpositie van Kellogg.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.