Op vrijdag kondigde BofA Securities de hervatting aan van haar dekking van American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK), waarbij het aandeel een underperform-rating kreeg met een koersdoel van $140,00. De hervatting van de dekking komt na een periode waarin American Water Works aanzienlijk beter presteerde dan gereguleerde elektriciteits- en gasbedrijven, profiterend van lage rentetarieven die bijdroegen aan de hoge waardering ten opzichte van concurrenten.
BofA Securities merkte op dat de relatieve premies van American Water Works ongeveer 90% hadden bereikt in vergelijking met gereguleerde gas- en elektriciteitsbedrijven. Deze trend keerde echter scherp om in 2022 toen de rentetarieven stegen, en het verschil in de historische winst per aandeel (EPS) groeicijfers van het bedrijf begon meer in lijn te komen met die van gereguleerde elektriciteits- en gasbedrijven.
Het bedrijf wees erop dat ondanks deze veranderingen, American Water Works nog steeds een relatieve koers-winstverhouding (K/W) premie van 45% handhaaft ten opzichte van zijn concurrenten in de elektriciteits- en gassector. BofA Securities beschouwt deze premie als hoger dan wat zij gerechtvaardigd achten. Daarentegen gaf het bedrijf de voorkeur aan waterbedrijven met redelijkere waarderingen, zoals Essential Utilities Inc. (NYSE:WTRG).
In hun analyse projecteerde BofA Securities de EPS voor American Water Works voor de jaren 2024, 2025 en 2026, met schattingen van respectievelijk €5,28, €5,70 en €6,12. Deze vooruitblikkende EPS-richtlijn maakt deel uit van de onderbouwing van het bedrijf voor de underperform-rating en het vastgestelde koersdoel voor de aandelen van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft American Water Works Company belangrijke ontwikkelingen gemeld. Het bedrijf heeft een tariefzaak in New Jersey geschikt, resulterend in een jaarlijkse toename van €79,5 miljoen in water- en afvalwaterinkomsten. Dit komt nadat hun dochteronderneming, New Jersey American Water, aanvankelijk €161,7 miljoen extra aan jaarlijkse inkomsten had gevraagd. De schikking, gebaseerd op een rendement op eigen vermogen van 9,6% en een geautoriseerde tariefbasis van €5,05 miljard, zal naar verwachting worden goedgekeurd tijdens een openbare vergadering op 4 september 2024.
Op financieel gebied heeft American Water Works robuuste prestaties laten zien in het tweede kwartaal en de eerste helft van 2024, ondanks een kleine daling in de kwartaalwinst per aandeel (EPS). Het bedrijf heeft zijn EPS-verwachting voor 2024 verhoogd naar €5,25-€5,30, wat wijst op een positieve financiële vooruitzicht. Investeringen in kapitaalprojecten hebben jaar-tot-datum €1,4 miljard bereikt, en het bedrijf heeft 43.000 klanten toegevoegd door overnames en organische groei.
Qua leiderschap is John Bigelow aangekondigd als de nieuwe President. Ondanks mogelijke juridische uitdagingen in Pennsylvania die de timing van voordelen uit overnames kunnen beïnvloeden, heeft American Water €266 miljoen aan nieuwe jaarlijkse inkomsten en tarieven veiliggesteld, met een totaal aan lopende jaarlijkse inkomstenverzoeken van €546 miljoen. De langetermijndoelstellingen van het bedrijf, waaronder een winst- en dividendgroei van 7%-9% over vijf jaar, blijven bevestigd.
InvestingPro Inzichten
Terwijl American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) navigeert door het veranderende nutslandschap, bieden real-time gegevens van InvestingPro een uitgebreid beeld van de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van €29,05 miljard en een K/W-verhouding van 30,51, toont het bedrijf een robuuste positie in de markt. Ondanks de zorgen van BofA Securities over de waardering, is het vermeldenswaard dat American Water Works een omzetgroei van 7,68% heeft ervaren over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, wat de premium waardering van het bedrijf ten opzichte van concurrenten kan ondersteunen.
InvestingPro Tips suggereren dat American Water Works een track record heeft van het verhogen van het dividend gedurende 10 opeenvolgende jaren, wat wijst op een sterke toewijding aan het creëren van aandeelhouderswaarde. Bovendien hebben vijf analisten hun winstvoorspellingen naar boven bijgesteld voor de komende periode, wat een positief sentiment rond de toekomstige prestaties van het bedrijf weerspiegelt. Voor investeerders die meer inzichten zoeken, biedt InvestingPro talrijke aanvullende tips die kunnen worden verkend op https://nl.investing.com/pro/AWK.
Met American Water Works die dicht bij zijn 52-weken hoogtepunt handelt en een prijsstijging van 27,52% over de laatste zes maanden laat zien, weerspiegelt de aandelenprestatie van het bedrijf het vertrouwen van beleggers. Het wordt echter ook verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat een punt van voorzichtigheid is voor waarde-georiënteerde beleggers. Terwijl de markt de groeiverwachtingen en waardering van het bedrijf blijft beoordelen, bieden deze InvestingPro-metrieken en tips een waardevolle context voor het evalueren van het investeringspotentieel van American Water Works.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.