Op dinsdag handhaafde de luchtvaartgigant Boeing Co . (NYSE:BA) zijn Sell rating en $147,00 koersdoel van CFRA, te midden van gesprekken om een aanzienlijk deel van zijn belangrijkste leverancier, Spirit Aerosystems, over te nemen. De voorgestelde transactie bedraagt meer dan $4,0 miljard en wordt gefinancierd door Boeing-aandelen in plaats van contanten. Deze strategische zet zou ertoe leiden dat Spirit Aerosystems zijn activa afstoot die gerelateerd zijn aan Airbus, Boeings belangrijkste concurrent.
De deal zou volgens de geruchten een premie hebben van meer dan 10% boven de slotkoers van het aandeel Spirit op maandag. CFRA's analyse suggereert dat Boeing zich concentreert op het behouden van cash, zoals blijkt uit de kaspositie eind maart, die $7,5 miljard bedroeg, na een cash burn van bijna $4,0 miljard in het eerste kwartaal. Het trage tempo van de leveringen tot nu toe en de voortdurende beperkingen van de Federal Aviation Administration (FAA) dragen bij aan deze strategie.
CFRA's standpunt blijft ongewijzigd ondanks de mogelijke overname, wat wijst op scepsis dat de aankoop van de meerderheid van Spirit Aerosystems de voortdurende problemen met de kwaliteitscontrole van Boeing zal oplossen. Bovendien verwacht het bedrijf verdere vertragingen bij het behalen van Boeings streefproductiesnelheid van 50 eenheden per maand voor de 737 MAX-vliegtuigen.
Deze ontwikkeling komt op een moment dat de luchtvaartsector zich in een complex landschap van supply chain uitdagingen en regelgevend toezicht bevindt. De beslissing van Boeing om een overname te doen die met aandelen wordt gefinancierd, weerspiegelt een bredere context van financiële voorzichtigheid en strategische herschikking binnen de sector.
Ander recent nieuws is dat Airbus SE te maken heeft gekregen met productievertragingen door een tekort aan motoren, waardoor de winstverwachtingen zijn bijgesteld en de leveringsdoelstelling voor 2024 is verlaagd.
Het tekort is deels te wijten aan de aarzeling van CFM International om de leveringen van motoren te verhogen, te midden van de zorgen om haar andere grote klant, Boeing Co. CFM, een joint venture tussen GE Aerospace en het Franse Safran SA, produceert LEAP-motoren die worden gebruikt in alle Boeing 737 MAX-vliegtuigen en in meer dan de helft van de Airbus A320neo-vliegtuigen.
Ondertussen heeft Boeing Co. voorgesteld om Spirit AeroSystems Holdings Inc. te kopen voor $ 35 per aandeel, een strategische zet die zijn toeleveringsketen voor kritieke vliegtuigonderdelen zou kunnen versterken.
Dit voorstel komt op een moment dat UBS haar Buy rating voor Boeing herbevestigt, ondanks de lopende discussies over een mogelijke overname van toeleverancier Spirit Aerosystems. Verwacht wordt dat de mogelijke overname het vertrouwen van belanghebbenden in de veiligheid en kwaliteitsverbeteringen van Boeing's MAX-vliegtuigen zal versterken.
In andere ontwikkelingen kan Boeing mogelijk strafrechtelijke vervolging vermijden over de 737 MAX-schikking, nu het Amerikaanse ministerie van Justitie een overeenkomst over uitgestelde vervolging bespreekt. Dit volgt op de schending door Boeing van een schikking uit 2011 in verband met twee fatale 737 MAX-crashes.
Op het gebied van defensie breidt Boeing, dat verantwoordelijk is voor de sensor die de Patriot-raket aanstuurt, zijn productiecapaciteit uit om te voldoen aan de groeiende vraag te midden van het Oekraïne-conflict.
InvesteringsPro Inzichten
Nu Boeing Co. (NYSE:BA) de strategische overname van Spirit Aerosystems onderzoekt, is het essentieel om de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf in ogenschouw te nemen. Volgens InvestingPro is de marktkapitalisatie van Boeing $107,58 miljard, wat de omvang van deze leider in de lucht- en ruimtevaart weerspiegelt.
Ondanks een omzetgroei van 8,37% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024, blijft de brutowinstmarge van Boeing laag op 11,48%, wat overeenkomt met de zorgen van CFRA over het kostenbeheer van het bedrijf. Bovendien heeft het aandeel een aanzienlijke volatiliteit gekend, met een daling van 31,23% in de afgelopen zes maanden, wat het vertrouwen van beleggers kan beïnvloeden.
InvestingPro Tips benadrukken dat Boeing dit jaar naar verwachting niet winstgevend zal zijn en de afgelopen twaalf maanden ook niet. Nu analisten de winst neerwaarts bijstellen en het bedrijf wordt verhandeld tegen hoge EBIT- en EBITDA-waarderingsveelvouden, suggereren de financiële vooruitzichten voorzichtigheid. Bovendien keert Boeing geen dividend uit, wat de aantrekkelijkheid voor inkomstengerichte beleggers zou kunnen beïnvloeden.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Boeing, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/BA. Lezers kunnen de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.