Keefe, Bruyette & Woods handhaafde maandag een "Market Perform" rating op Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) met een vast koersdoel van $18,00.
De analist merkte op dat het tweedekwartaaldividend van het bedrijf van $0,62 per aandeel aan de verwachtingen voldeed, maar voorspelde dat de winst per aandeel (WPA), zowel inclusief als exclusief krediet, lager zou uitvallen dan het dividendbedrag totdat de omstandigheden verbeteren. De analist verwacht een toename van de kapitaalinzet later dit jaar en tot in 2025, wat kan leiden tot betere financiële resultaten.
Blackstone Mortgage Trust bevestigde het dividend voor het tweede kwartaal van 2024, wat in lijn is met de prognoses. Toch verwacht het bedrijf een potentiële dividendverlaging naar $0,52 in het derde kwartaal. Deze verwachting komt voort uit de prognose dat de winst per aandeel, met en zonder kredietoverwegingen, mogelijk niet zal voldoen aan de huidige dividendniveaus totdat Blackstone Mortgage Trust haar kapitaalinzet verbetert.
In een afzonderlijke ontwikkeling op vrijdag kondigde Blackstone Mortgage Trust een nieuwe samenwerking aan met M&T Bank, gericht op het verstrekken van permanente agencyfinanciering voor leners van Blackstone Mortgage Trust op het gebied van multifamiliale leningen. Deze strategische stap wordt gezien als een potentieel positief gevolg voor de trust in de toekomst.
Ondanks dat de huidige aandelen worden verhandeld tegen een aantrekkelijke 0,73 keer de boekwaarde en een rendement van 14,2%, wordt de toekomstgerichte waardering minder aantrekkelijk geacht op 0,77 keer met een verwacht rendement van 11,9%, uitgaande van de verwachte dividendverlaging. De analist concludeerde dat, omdat de risico's op dit moment in evenwicht lijken, de houding van het bedrijf ten opzichte van Blackstone Mortgage Trust "Market Perform" blijft.
In ander recent nieuws rapporteerde Blackstone Mortgage Trust een GAAP nettoverlies van $ 0,71 per aandeel voor het eerste kwartaal van 2024. Desondanks bedroeg de uitkeerbare winst van het bedrijf $0,33 per aandeel en de uitkeerbare winst vóór afboekingen $0,55 per aandeel. Het bedrijf keerde tijdens het kwartaal ook een dividend uit van $0,62 per aandeel.
Wat betreft de prestaties van de portefeuille presteert 92% van de portefeuille van Blackstone Mortgage Trust met meer dan $ 1 miljard aan aflossingen. Het bedrijf handhaafde ook een bijna record liquiditeitsniveau van $ 1,7 miljard. Het bedrijf verbeterde negen leningen, maar verlaagde de rating van 13 leningen, waaronder zeven Amerikaanse kantoorleningen als gevolg van uitdagingen op de markt.
Recente ontwikkelingen laten zien dat Blackstone Mortgage Trust actief op zoek is naar aantrekkelijke investeringsmogelijkheden, zoals blijkt uit een recente toezegging voor een senior lening van $69 miljoen aan een resorthotel. Het management van het bedrijf is van mening dat de vastgoedmarkt zich stabiliseert en positioneert zich om door de aanhoudende kredietcyclus te navigeren met een versterkte balans.
Ondanks de hogere rente die naar verwachting de resultaten op de korte termijn zal beïnvloeden, blijft het bedrijf optimistisch over het winstpotentieel op de lange termijn.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Blackstone Mortgage Trust (NYSE:BXMT) navigeert door de onzekerheid rond zijn dividenden en winst, bieden recente gegevens van InvestingPro een diepere blik op de financiële gezondheid van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $3,14 miljard valt BXMT's forse koers-winstverhouding van 7820,0 over de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2024 op, wat wijst op een hoge winstmultiple waar beleggers zich bewust van moeten zijn.
Ondanks de aanzienlijke koers-winstverhouding heeft het bedrijf een trackrecord van 13 opeenvolgende jaren van dividenduitkeringen, wat beleggers die op inkomsten zijn gericht enige geruststelling kan bieden. Bovendien is het huidige dividendrendement met 14,24% aanzienlijk, hoewel de mogelijke verlaging van toekomstige dividenden een punt van overweging is.
InvestingPro Tips wijzen erop dat het koersverloop van Blackstone Mortgage Trust nogal volatiel is geweest, met een 1-maands koers-totaalrendement van -5,12% en een 3-maands koers-totaalrendement van -10,69%. Desondanks overtreffen de liquide middelen van de trust de kortetermijnverplichtingen, wat een kritieke factor zou kunnen zijn voor het handhaven van de dividenduitkeringen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een meer gedetailleerde analyse en aanvullende tips, biedt InvestingPro meer inzicht in BXMT. Door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken, kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement, waardoor ze toegang krijgen tot een breder scala aan deskundig financieel advies. Er zijn nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar die beleggers kunnen helpen om beter geïnformeerde beslissingen te nemen over BXMT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.