Op maandag heeft Bernstein SocGen Group het koersdoel voor Indusind Bank Ltd (IIB:IN) herzien en verlaagd naar INR1.300 van het eerdere doel van INR1.800. Ondanks deze verlaging handhaafde het bedrijf een Outperform-rating voor het aandeel van de bank. Deze aanpassing volgde op een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van IndusInd Bank, die vrijdag met ongeveer 19% daalde vanwege onbevredigende resultaten in het tweede kwartaal van het boekjaar 2025.
De analist van Bernstein SocGen Group merkte op dat de huidige aandelenkoers een bijna-doemscenario weerspiegelt. Echter, winstupdate van andere banken en niet-bancaire financiële instellingen (NBFC's) gedurende het weekend suggereren dat de kans op een dergelijke ernstige uitkomst laag is. De analist ziet een potentiële stijging van ongeveer 25% voor de aandelen van de bank op het huidige niveau.
De teleurstellende kwartaalresultaten omvatten een daling van het rendement op activa (RoA) naar 1% en een lagere groei. Beleggers hebben zorgen geuit over stress in het segment van microfinancieringsinstellingen (MFI) en een onverwachte kwartaal-op-kwartaal stijging van 11% in het overige retailsegment, waaronder persoonlijke leningen, ondanks stijgende niet-presterende leningen (NPL's) in dat segment.
Het commentaar van de analist benadrukte ook de reactie van de markt op de resultaten, wat aangeeft dat de aandelenkoers al rekening houdt met extreme scenario's. Dit omvat een geschatte afschrijving van 11% van het eigen vermogen en een aanhoudende verslechtering van 30-40 basispunten van de RoA's.
Zo zou de huidige waardering bijvoorbeeld een korte-termijn aanname kunnen rechtvaardigen van een afschrijving van 20% op de MFI-portefeuille en een afschrijving van 10% voor creditcards en andere ongedekte leningen, evenals een langetermijnimpact waarbij de duurzame RoA daalt naar ongeveer 1,3-1,4 keer, rekening houdend met een lager aandeel van de MFI- en andere retailsegmenten.
InvestingPro Inzichten
Om de analyse van IndusInd Bank Ltd aan te vullen, laten we enkele belangrijke metrics bekijken voor First Internet Bancorp (INBK), een andere speler in de banksector. Volgens InvestingPro-gegevens bedraagt de marktkapitalisatie van INBK €309,88 miljoen, met een K/W-verhouding van 13,83, wat wijst op een relatief bescheiden waardering in vergelijking met sommige branchegenoten.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat INBK zijn dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd, wat aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het is echter vermeldenswaard dat het huidige dividendrendement bescheiden is met 0,68%.
Ondanks recente uitdagingen heeft INBK een sterke omzetgroei laten zien, met een stijging van 26,53% over de laatste twaalf maanden tot en met het derde kwartaal van 2024. Dit groeitraject is bijzonder indrukwekkend gezien de huidige economische omgeving en sluit aan bij de bredere industrietrends die in het artikel over IndusInd Bank worden besproken.
Een andere InvestingPro Tip suggereert dat het aandeel van INBK dicht bij het 52-weken dieptepunt handelt, wat een potentiële kans zou kunnen bieden voor waardebeleggers. Deze situatie weerspiegelt de aanzienlijke daling van de aandelenkoers van IndusInd Bank die in het artikel wordt genoemd, zij het om verschillende redenen.
Het is belangrijk op te merken dat InvestingPro 14 aanvullende tips biedt voor INBK, wat een uitgebreidere analyse biedt voor beleggers die geïnteresseerd zijn in de banksector buiten de reikwijdte van dit artikel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.