Op vrijdag onderging Procore Technologies , Inc (NYSE:PCOR) een verschuiving in zijn aandelenwaardering toen Barclays zijn houding ten opzichte van het bedrijf aanpaste. De maker van bouwsoftware werd afgewaardeerd van 'Overweight' naar 'Equalweight', met een aanzienlijke verlaging van het koersdoel naar $54,00, tegen $78,00 eerder. De aanpassing weerspiegelt Barclays' beoordeling van de strategische veranderingen en groeivooruitzichten van het bedrijf.
De verlaging komt op het moment dat Procore overgaat op een general-manager model en zich richt op het opzetten van een nieuw kanaal naast het inhuren van productspecialisten.
Hoewel dit geen volledige verschuiving naar een kanaalmodel is, ziet Barclays dit als een aanzienlijke verandering in Procore's go-to-market strategie die naar verwachting halverwege het jaar zal plaatsvinden.
Barclays verwacht dat de veranderingen die Procore doorvoert, hoewel ze mogelijk gunstig zijn op de lange termijn, waarschijnlijk een verstoring zullen veroorzaken tot ten minste fiscaal jaar 2025 (FY25). Het bedrijf merkt ook op dat Procore mogelijk extra investeringen nodig heeft om de achterstand in te halen nadat het zich een aantal jaren heeft gericht op margevergroting.
De analyse van Barclays houdt ook rekening met de groei van de gecommitteerde maandelijkse terugkerende inkomsten (CRPO) van Procore in het tweede kwartaal, die in het midden van de tien lag.
Het bedrijf voorspelt dat de groei zou kunnen vertragen tot lage tienen in het vierde kwartaal van 2024 tot en met het fiscale jaar 2026, wat in lijn is met vergelijkbare voorspellingen voor de omzetgroei. Barclays verwacht een margeverhoging van ongeveer 100 basispunten per jaar, afhankelijk van de snelheid waarmee de verkoop groeit.
Het herziene koersdoel is gebaseerd op een waarderingsmethodologie die vooruitkijkt naar de bedrijfswaarde ten opzichte van de vrije kasstroom (EV/FCF) in het boekjaar 2026, met een multiple van 39x toegekend door Barclays. Dit nieuwe koersdoel komt overeen met de handelsniveaus na sluitingstijd van de Procore-aandelen.
In ander recent nieuws is Procore Technologies de focus geweest van verschillende analistenaanpassingen. Barclays verlaagde het koersdoel voor de maker van bouwsoftware van 'Overweight' naar 'Equalweight' en verlaagde het koersdoel naar $54,00, vanwege strategische veranderingen en groeivooruitzichten.
KeyBanc daarentegen verlaagde het koersdoel licht van $ 80 naar $ 79 en handhaafde een 'Overwogen' rating op basis van recente gegevens uit de bouwsector.
TD Cowen handhaafde een 'Buy' rating voor Procore Technologies met een $85,00 koersdoel, verwijzend naar de sterke positie van het bedrijf in de bouwsector. De analyse van het bedrijf suggereert een potentieel voor meer dan 20% groei in 2025, ondersteund door de integratie van kunstmatige intelligentie-isolatie.
BMO Capital handhaafde ook een 'Outperform' rating en een $85,00 koersdoel. Het bedrijf benadrukte een stabiele maar uitdagende boekingsomgeving binnen de bouwsector, maar verwacht een sterkere cRPO-groei tegen het vierde kwartaal.
Mizuho Securities verlaagde Procore Technologies daarentegen van 'Buy' naar 'Neutral' en stelde het koersdoel bij naar $70. Als reden voor de aanpassing noemde het bedrijf de zwakte op de korte termijn in de bouwsector.
Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen verschillende perspectieven op de prestaties en toekomstverwachtingen van Procore in de bouwsector.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Procore Technologies, Inc (NYSE:PCOR) navigeert door strategische verschuivingen en de recente verlaging van Barclays, is het cruciaal voor beleggers om actuele financiële cijfers en inzichten van experts in overweging te nemen. Volgens InvestingPro heeft Procore een indrukwekkende brutowinstmarge van 82,2% voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat het vermogen van het bedrijf om de productiekosten effectief te beheren benadrukt. Ondanks het feit dat het bedrijf de afgelopen twaalf maanden niet winstgevend was, voorspellen analisten dat Procore dit jaar winstgevend zal worden, een belangrijke factor voor potentiële investeerders.
InvestingPro Data onthult verder dat Procore's marktkapitalisatie $9,84 miljard bedraagt, met een hoge Price / Book multiple van 8,24, wat een premie is ten opzichte van de boekwaarde. De omzetgroei van het bedrijf blijft robuust met 29,93% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q1 2024. Het is echter belangrijk op te merken dat Procore wordt verhandeld tegen een negatieve koers-winstverhouding, namelijk -69,95, wat aangeeft dat het bedrijf momenteel niet winstgevend is.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar die een uitgebreid inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Procore. Deze inzichten zijn toegankelijk via het InvestingPro platform, dat een scala aan waardevolle tools en gegevens biedt voor geïnformeerde beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.