Goldman Sachs is dinsdag begonnen met het beoordelen van FOX Corp. (NASDAQ:FOXA) met een buy rating en een koersdoel van $42,00 voor de aandelen van het mediabedrijf. De analyse van het bedrijf suggereert dat FOX Corp. ondergewaardeerd wordt door de markt, ondanks tegenwind van 'cord cutting' en een daling in lineaire kijkcijfers. De evaluatie wijst op de veerkracht van FOX Corp.'s kabelnetwerk en televisie EBITDA, evenals de waarde van strategische en niet-geconsolideerde activa die niet volledig worden gewaardeerd door beleggers.
FOX Corp.'s focus op sport- en nieuwscontent wordt gezien als een sterk punt en biedt een buffer tegen de sectorbrede trend van het afsnijden van kabels. De strategie van het bedrijf voor het beheer van sportuitzendrechten zal naar verwachting de aanhoudende groei van de affiliatevergoedingen ondersteunen en tegelijkertijd de uitdagingen van de stijgende kosten in verband met deze rechten het hoofd bieden. Goldman Sachs verwacht dat FOX Corp. de druk op de EBITDA-marges als gevolg van deze gestegen uitgaven voor sportrechten effectief zal beheersen.
Het bedrijf voorspelt ook een impuls voor FOX Corp. door het komende politieke seizoen van 2024. Deze periode zal naar verwachting een extra $ 280 miljoen aan politieke reclame-uitgaven genereren, wat een stijging zou zijn ten opzichte van de $ 250 miljoen tijdens de presidentsverkiezingen van 2020. Deze verwachte stijging in politieke uitgaven wordt beschouwd als een belangrijke factor in de opwaartse trend op korte termijn van de consensusramingen voor het boekjaar 2025.
Bovendien is Goldman Sachs van mening dat de markt de waarde van de niet-geconsolideerde netto-activa van FOX Corp. niet volledig heeft erkend. Deze activa, waaronder de optie om een belang van 18,6% te verwerven in FanDuel, een belang van 4,3 miljoen aandelen in FLTR, het studiokavel van het bedrijf in Los Angeles en een belastingschild van de 21CF-DIS transactie, worden door het bedrijf geschat op een waarde van $ 5,5 miljard. Dit bedrag vertegenwoordigt 36% van de op zichzelf staande impliciete ondernemingswaarde op basis van een EBITDA-multiple van 5X de komende twaalf maanden plus één jaar.
Samenvattend weerspiegelt het feit dat Goldman Sachs de dekking van FOX Corp. heeft geopend een positieve kijk op de waardering van het bedrijf, de strategische activa en het potentieel voor winstgroei, ondanks de bestaande uitdagingen in het medialandschap. Het koersdoel van $42,00 suggereert vertrouwen in het vermogen van FOX Corp. om door de veranderende markt te navigeren en in te spelen op toekomstige kansen.
In ander recent nieuws blijft FOX Corp. navigeren door het uitdagende medialandschap, met behoud van een 'hold'-rating door Argus en het tonen van veerkracht in de financiële prestaties.
De winst- en omzetresultaten van het bedrijf waren een aandachtspunt voor analisten, waarbij Deutsche Bank, Rosenblatt en CFRA allemaal hun koersdoelen voor de mediareus verhoogden. FOX Corp's robuuste EBITDA-stijging, gecontroleerde uitgaven en een lichte stijging van de inkomsten uit filialen in zowel kabel- als tv-segmenten waren de belangrijkste drijfveren voor het overtreffen van de verwachtingen.
Het bedrijf heeft ook erkenning gekregen voor zijn strategische investeringen, met name zijn calloptie in FanDuel en zijn belang in Flutter Entertainment, die aanzienlijk in waarde zijn gestegen. Ondanks de zwakke reclamemarkt voor televisie en de voortdurende fragmentatie van de traditionele kabeltelevisiebundel, is FOX Corp's focus op sport- en nieuwsprogramma's een stabiele pijler gebleken.
De recente financiële resultaten van FOX Corp, waaronder een netto-inkomen van $666 miljoen en een totale omzet van $3,45 miljard, zijn ook benadrukt. De bedrijfskosten van het bedrijf daalden in het afgelopen kwartaal met bijna 25%, wat bijdroeg aan het financiële succes. Ondanks een daling in advertentie-inkomsten slaagde FOX Corp erin om de winstverwachtingen van Wall Street te overtreffen.
In andere recente ontwikkelingen kondigde FOX Corp een sport-streaming joint venture aan met The Walt Disney Company en Warner Bros Discovery, met als doel het aanbieden van streamingdiensten voor grote sportcompetities en evenementen.
Inzichten van InvestingPro
Nu Goldman Sachs een gunstige analyse geeft van de vooruitzichten van FOX Corp., versterken de realtime statistieken van InvestingPro de beleggingsthese. Het management van FOX Corp. is proactief geweest in het verhogen van de aandeelhouderswaarde, wat blijkt uit een agressieve strategie voor het terugkopen van aandelen en een hoog aandeelhoudersrendement. Bovendien heeft het bedrijf laten zien dat het waarde wil teruggeven aan de aandeelhouders, door drie opeenvolgende jaren het dividend te verhogen.
De financiële gezondheid van FOX Corp. wordt onderstreept door de koers-winstverhouding van 10,07, die aantrekkelijk is in combinatie met de winstgroei op korte termijn, en een Koers/Winst Groei Verhouding van slechts 0,21, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van het winstgroeipotentieel. Met een koers/boekverhouding van 1,47 en een solide operationele winstmarge van 17,26% lijken de fundamenten van het bedrijf bovendien robuust. Deze gegevenspunten komen overeen met het koersdoel van Goldman Sachs, wat aangeeft dat de markt de winstcapaciteit en strategische initiatieven van FOX Corp. inderdaad zou kunnen onderschatten.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gegevens en toekomstperspectieven van FOX Corp. biedt InvestingPro een schat aan aanvullende inzichten. Er zijn nog 11 andere InvestingPro Tips beschikbaar, die toegankelijk zijn via https://www.investing.com/pro/FOXA. Om uw beleggingsonderzoek te verbeteren, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.