DALLAS - Arcosa, Inc. (NYSE: ACA), een bedrijf gespecialiseerd in infrastructuurgerelateerde producten en oplossingen, heeft de afronding aangekondigd van de overname van de bouwmaterialendivisie van Stavola Holding Corporation voor 1,2 miljard dollar. Deze strategische zet is gericht op het uitbreiden van Arcosa's aanwezigheid in de New York-New Jersey Metropolitan Statistical Area (MSA) en onderstreept de focus van het bedrijf op overnames gericht op aggregaten.
Stavola, opgericht in 1948, exploiteert vijf natuurlijke hardsteengroeves, twaalf asfaltfabrieken en drie locaties voor gerecyclede aggregaten. Het overgenomen bedrijf rapporteerde een omzet van 283 miljoen dollar en een Aangepaste EBITDA van 100 miljoen dollar over de laatste twaalf maanden eindigend op 30.06.2024, wat zich vertaalt naar een Aangepaste EBITDA-marge van 35%. Het aggregatensegment alleen al droeg 56% bij aan Stavola's Aangepaste EBITDA in deze periode.
De overname werd gefinancierd door middel van een uitgifte van Senior Notes ter waarde van 600 miljoen dollar tegen 6,875% met vervaldatum in 2032, afgerond op 26.08.2024, en een variabele rente senior secured Term Loan B Faciliteit van 700 miljoen dollar met vervaldatum in 2031. De transactie zal naar verwachting ook belastingvoordelen opleveren voor Arcosa, geschat op een netto contante waarde van ongeveer 125 miljoen dollar.
In een gerelateerde stap heeft Arcosa de verkoop van zijn staalcomponentendivisie afgerond op 16.08.2024. De desinvestering maakt deel uit van de bredere strategie van het bedrijf om te groeien in minder cyclische en complexe markten. Het bedrijf verwacht dat de staalcomponentendivisie een Aangepast EBITDA-verlies van 1,0 miljoen tot 1,5 miljoen dollar zal rapporteren voor het kwartaal eindigend op 30.09.2024, vanwege uitgestelde leveringen en verstoringen door het verkoopproces.
Antonio Carrillo, President en CEO van Arcosa, verklaarde dat deze transacties de strategie van het bedrijf bevorderen om te groeien in aantrekkelijke markten en de complexiteit en cycliciteit van hun portfolio te verminderen. Hij benadrukte de strategische voordelen op lange termijn en het potentieel voor het creëren van aandeelhouderswaarde. Carrillo noemde ook het plan van het bedrijf om binnen 18 maanden terug te keren naar een netto schuldgraaddoelstelling van 2,0-2,5x, gebruikmakend van sterke vrije kasstroom.
Arcosa zal een bijgewerkte omzet- en Aangepaste EBITDA-prognose voor het volledige jaar 2024 verstrekken, rekening houdend met deze transacties, bij de publicatie van de resultaten over het derde kwartaal.
Arcosa, gevestigd in Dallas, Texas, opereert in drie hoofdzakelijke bedrijfssegmenten: Construction Products, Engineered Structures en Transportation Products. Dit nieuwsartikel is gebaseerd op een persbericht.
In ander recent nieuws is Arcosa, Inc., een in Dallas gevestigde fabrikant, actief geweest met strategische financiële manoeuvres. Het bedrijf heeft zijn kredietovereenkomst gewijzigd om de overname van de bouwmaterialendivisie van Stavola Holding Corporation voor 1,2 miljard dollar in contanten te faciliteren. Arcosa is van plan 600 miljoen dollar aan 6,875% senior ongedekte obligaties uit te geven met vervaldatum in 2032, samen met het veiligstellen van een nieuwe senior secured Term Loan B Faciliteit met vervaldatum in 2031 van maximaal 700 miljoen dollar. De opbrengsten van deze financiële instrumenten zijn bedoeld om de overname te financieren en gerelateerde kosten en uitgaven te dekken.
Naast deze financiële ontwikkelingen heeft Arcosa een stijging van 14% in recordkwartaalomzet en een stijging van 31% in aangepaste EBITDA gerapporteerd. Analistenbureaus Oppenheimer en Loop Capital hebben positieve vooruitzichten voor het bedrijf behouden, waarbij Oppenheimer een Outperform-rating handhaaft en het koersdoel verhoogt naar 105 dollar, terwijl Loop Capital een Buy-rating handhaaft en het koersdoel heeft verhoogd naar 110 dollar.
Arcosa richt zich ook op strategische herstructurering, zoals blijkt uit de verkoop van zijn staalcomponentendivisie aan Stellex Capital Management. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen Arcosa's strategische focus op schuldafbouw, organische groei en efficiëntieverbeteringen, in lijn met hun groeidoelstellingen.
InvestingPro Inzichten
De recente overname door Arcosa van de bouwmaterialendivisie van Stavola Holding Corporation sluit goed aan bij zijn financiële prestaties en marktpositie. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Arcosa een marktkapitalisatie van 4,56 miljard dollar, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de infrastructuursector weerspiegelt. De omzetgroei van het bedrijf van 13,66% in het meest recente kwartaal onderstreept zijn expansiestrategie, die verder wordt versterkt door deze overname van 1,2 miljard dollar.
InvestingPro Tips benadrukken Arcosa's financiële kracht, waarbij wordt opgemerkt dat de liquide activa de kortlopende verplichtingen overtreffen, wat strategische zetten zoals de Stavola-overname mogelijk maakt. Bovendien opereert het bedrijf met een gematigd schuldniveau, wat cruciaal is gezien de recente financieringsregelingen voor de overname.
De focus van de overname op aggregaten sluit aan bij Arcosa's winstgevendheidsmetrieken. Met een brutowinstmarge van 19,03% en een operationele inkomstenmarge van 7,68% over de laatste twaalf maanden, zou de integratie van Stavola's hoogrenderende aggregatenactiviteiten (56% van Stavola's Aangepaste EBITDA) de algehele winstgevendheid van Arcosa potentieel kunnen verbeteren.
Beleggers dienen op te merken dat Arcosa tegen een hoge koers-winstverhouding handelt, met een K/W-ratio van 35,78. Deze waardering suggereert marktvertrouwen in de groeiverwachtingen van het bedrijf, die de Stavola-overname beoogt te vervullen. Het sterke rendement van 17,4% over de laatste drie maanden, zoals gerapporteerd door InvestingPro, wijst op een positief marktsentiment ten aanzien van Arcosa's strategische beslissingen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Arcosa, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.