Scotiabank heeft dinsdag haar Sector Outperform rating voor Millicom International Cellular SA (NASDAQ:TIGO) herbevestigd met een stabiel koersdoel van $30,00. De analyse van het bedrijf suggereert dat het huidige overnamebod van Atlas tegen $24,00 per aandeel de werkelijke waarde van Millicom aanzienlijk onderschat, vooral gezien de verwachte vrije kasstroom van het bedrijf.
Millicom zal naar verwachting tot $600 miljoen aan vrije kasstroom (EFCF) genereren voor het lopende jaar, wat meer is dan de vorige indicatie van $550 miljoen. Dit cijfer vertegenwoordigt een EFCF rendement van 14,4%, bijna het dubbele van de 7,4% yield-to-maturity van Millicom's 7 3/8 04/02/32 obligatie. Het huidige bod van Atlas is ook lager dan Millicom's recente aandelenkoers van $24,4.
De analyse van Scotiabank geeft aan dat Atlas, dat momenteel een belang van 29,2% in Millicom heeft, het overnamebod mogelijk gebruikt als een procedurele stap om te voldoen aan Europese regelgeving. Deze regels schrijven voor dat een formeel bod moet worden uitgebracht nadat een entiteit meer dan 30% van een bedrijf heeft verworven.
De verwachting is dat Atlas vervolgens zal proberen zijn belang te vergroten tot net onder de 50% zonder de schuldconvenanten in verband met een wijziging in de zeggenschap te activeren.
De eindbeoordeling van de bank wijst op de sterke fundamentals van Millicom, die een aandelenprijs van ten minste $30,00 ondersteunen. Bovendien zou het potentieel voor Atlas om ongeveer 20% meer van de aandelen van het bedrijf te verwerven een robuuste vraag kunnen creëren. De waarde van Millicom's torenportefeuille wordt ook genoemd als een factor die bijdraagt aan de positieve visie van het bedrijf op het aandeel.
In ander recent nieuws rapporteerde Millicom International Cellular SA een robuuste financiële prestatie in het eerste kwartaal van 2024, met service-inkomsten die een hoogtepunt bereikten van $3,8 miljard. De EBITDA-marge van het bedrijf bereikte een record van 36,5% en de operationele kasstroom steeg autonoom met meer dan 50% ten opzichte van het voorgaande jaar. Millicom streeft naar een vrije kasstroom van ongeveer $ 550 miljoen in 2024 en een verlaging van de leverage ratio naar 2,5x in 2025.
Scotiabank verhoogde onlangs het koersdoel voor Millicom-aandelen naar $30,00 en handhaafde een Sector Outperform rating. De analisten van de bank wezen op de sterke verwachte vrije kasstroom en het potentieel voor aandeleninkoop als belangrijke factoren. JPMorgan startte ook de dekking van Millicom met een Overweight rating en een koersdoel van $30,00 per aandeel.
Naast deze financiële hoogtepunten kondigde het bedrijf veranderingen in het leiderschap aan met Marcelo Benitez als CEO. Deze ontwikkelingen weerspiegelen Millicom's huidige financiële positie en marktverwachtingen.
Inzichten van InvestingPro
Het optimistische standpunt van Scotiabank over Millicom International Cellular SA (NASDAQ:TIGO) wordt weerspiegeld door recente gegevens en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf staat op een robuuste $4,22 miljard, wat het vertrouwen van beleggers weerspiegelt. Bovendien is Millicom's omzetgroei over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 een gezonde 3,47%, met een nog indrukwekkendere kwartaalomzetgroei van 8,62% in Q1 2024, wat duidt op een sterk opwaarts traject in winstpotentieel.
InvestingPro Tips onthullen dat Millicom naar verwachting zijn winstgevende streak zal voortzetten, met een verwachte stijging van het nettoresultaat dit jaar. Bovendien heeft het bedrijf een sterk rendement laten zien in de afgelopen drie maanden, met een koers totaal rendement van 19,07%, en wordt het verhandeld in de buurt van de 52-week high, wat duidt op optimisme bij beleggers.
Voor lezers die dieper willen ingaan op de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van Millicom, biedt InvestingPro aanvullende inzichten. Door gebruik te maken van de couponcode PRONEWS24 kunnen lezers tot 10% korting krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee ze toegang krijgen tot in totaal 10 InvestingPro Tips met een uitgebreide analyse van de financiële vooruitzichten van Millicom.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.