Op maandag is CLSA begonnen met het volgen van het aandeel Alchip Technologies Ltd (3661:TT), een halfgeleiderbedrijf, met een Outperform-rating en een koersdoel van NT$2.900. Het besluit van de firma komt ondanks een aanzienlijke daling van de aandelenkoers van Alchip, die 58% is gedaald ten opzichte van zijn piek als gevolg van groeiende zorgen over de groeivooruitzichten van het bedrijf voor het komende jaar.
Naar verwachting zal Alchip in 2025 een omzetdaling van 14% ervaren, wat wordt toegeschreven aan de neerwaartse bijstelling van de omzetprognoses van Intel's Habana Labs. CLSA voorspelt echter een herstel in 2026, met de opschaling van nieuwe projecten. De firma ziet de huidige neergang in de verkoop van Intel als een kans voor beleggers om in te stappen op een niveau van hernieuwde verwachtingen.
De firma blijft positief over de langetermijnvooruitzichten van Alchip, waarbij ze wijst op de betrokkenheid van het bedrijf bij AI ASICs en de onveranderde en cruciale samenwerking met Amazon als drijfveren voor toekomstige groei. CLSA voorspelt een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 29% in de winst per aandeel (EPS) van Alchip voor de periode van 2024 tot 2026.
De Outperform-rating en het koersdoel van NT$2.900 zijn gebaseerd op een multiple van 30 keer de verwachte winst van het bedrijf van het derde kwartaal van 2025 tot het tweede kwartaal van 2026. De start van de dekking door CLSA weerspiegelt het vertrouwen in het vermogen van Alchip om korte termijn uitdagingen te overwinnen en te profiteren van zijn strategische initiatieven in de halfgeleiderindustrie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.