Deutsche Bank heeft dinsdag de vooruitzichten voor Croda International (CRDA:LN) (OTC: COIHY) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van GBP44,00 naar GBP43,00, met behoud van een 'hold'-rating op de aandelen. Het bedrijf verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal met 3% zal stijgen bij constante valuta, na een daling van 10% in het eerste kwartaal.
Deze prognose is gebaseerd op de aanname dat de onderliggende bedrijfsdynamiek in het tweede kwartaal grotendeels die van het eerste kwartaal weerspiegelt, met uitzondering van enige verbetering in de sector Industrial Specialties.
De stijging van de omzet in het tweede kwartaal zal naar verwachting worden aangedreven door de divisie Consumer Care, wat een daling in de divisie Life Science zou moeten compenseren. Deze laatste heeft het naar verluidt moeilijk door de aanhoudende zwakte in de gewasverzorging en de voorraadvermindering in de farmaceutische sector. Ondanks de verwachte omzetgroei voorspelt Deutsche Bank een daling van de operationele marge van Croda voor het eerste halfjaar van 2024, een daling met 321 basispunten tot 16,7%.
De verwachte krimp van de marge wordt toegeschreven aan verschillende factoren, waaronder een zwakkere mix door een sterkere groei van geur- en smaakstoffen met lagere marges, het ontbreken van een eenmalige bate in de eerste helft van 2023 door een vrijval van een voorziening en een earnout van Iberchem, een lagere absorptie van vaste kosten, een terugkeer naar normale niveaus van de kostenbasis en voortdurende investeringen ter ondersteuning van de langetermijnstrategie van het bedrijf, die naar verwachting zullen leiden tot hogere afschrijvingen.
Als gevolg van deze factoren verwacht Deutsche Bank dat Croda's onderliggende bedrijfswinst en winst voor belasting (PBT) voor de eerste helft van 2024 respectievelijk £137 miljoen en £127 miljoen zal bedragen. Deze cijfers vertegenwoordigen een significante daling van 22% en 27% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar en komen in grote lijnen overeen met de huidige consensus.
Inzichten InvestingPro
Nu de recente prestaties van Croda International onder de loep worden genomen, geven inzichten van InvestingPro een dieper inzicht in de financiële gezondheid van het bedrijf. Een InvestingPro Tip benadrukt dat Croda International (OTC: COIHY) zijn dividend drie jaar op rij heeft verhoogd en zijn dividenduitkeringen 33 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat interessant kan zijn voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele dividendinkomsten. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld in de buurt van zijn 52-weeks dieptepunt, wat kan worden gezien als een potentieel instappunt voor waardebeleggers.
Vanuit een gegevensperspectief staat de marktkapitalisatie van Croda op $7,25 miljard, met een relatief hoge koers-winstverhouding (P/E) van 33,81. De omzet van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf het vierde kwartaal van 2023 bedroeg ongeveer $ 2,16 miljard, wat duidt op een daling van 18,9% ten opzichte van de voorgaande periode. Ondanks de omzetdaling blijft de brutowinstmarge robuust met 43,08%, wat aantoont dat het bedrijf in staat is om winstgevend te blijven. Beleggers kunnen er ook rekening mee houden dat het dividendrendement volgens de meest recente gegevens 3,66% is, wat aantrekkelijk kan zijn voor diegenen die op zoek zijn naar inkomstengenererende beleggingen.
Ga voor meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips over Croda International naar InvestingPro. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn momenteel nog 6 InvestingPro Tips beschikbaar die beleggers kunnen helpen beter geïnformeerde beslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.