Citi heeft vrijdag het koersdoel voor Westlake Chemical (NYSE:WLK) aandelen verhoogd naar $168, ten opzichte van het vorige koersdoel van $162, terwijl het een Neutral rating op het aandeel handhaaft. De aanpassing volgt op Westlake Chemical's indicatie van een potentiële stijging van de EBITDA-marges voor het fiscale jaar 2024.
Het bedrijf heeft zich gericht op de bovenkant van zijn prognose van 20-22% EBITDA-marge, gebaseerd op een omzet van ongeveer $4,45 miljard, wat een EBITDA van ongeveer $980 miljoen voor het segment zou betekenen.
Westlake Chemical meldde dat het ordervolume voor Housing, Infrastructure & Pipe (HIP) sterk is gebleven in de meeste productcategorieën aan het begin van het tweede kwartaal van 2024.
Dit robuuste ordervolume positioneert het bedrijf aan de bovenkant van de omzet- en margeverwachtingen. Hoewel de huidige consensusschattingen net onder $ 1 miljard liggen, wordt er een potentieel stijgingspotentieel verwacht.
Ondanks de sterke orders en positieve vooruitzichten van bouwers, heeft het management van Westlake Chemical haar projecties gebaseerd op de aanname van minimale renteverlagingen door de Federal Reserve binnen het jaar. Citi heeft de HIP-verkoopprognoses voor het boekjaar 2024 met ongeveer 3% naar boven bijgesteld, terwijl de EBITDA-marges boven de verwachtingen blijven.
Het herziene koersdoel van $168 weerspiegelt een stijging van $6 ten opzichte van het vorige koersdoel. Deze wijziging wordt ondersteund door de verwachte betere groei in het HIP-segment, wat leidt tot hogere schattingen voor 2025 en iets hogere waarderingsmultiples, met een geschatte koers-winstverhouding van ongeveer 17 en een EV/EBITDA-multiple van ongeveer 8,25 keer.
In ander recent nieuws heeft Westlake Chemical robuuste financiële prestaties laten zien. Piper Sandler heeft, na analyse van de laatste kwartaalcijfers en richtlijnen van het bedrijf, het koersdoel voor Westlake Chemical verhoogd naar $180 van de vorige $160. Ondanks een langzamer dan verwacht herstel van de productmarges voor PVC en epoxy, blijft het bedrijf vertrouwen houden in het groeipotentieel van Westlake.
De resultaten van Westlake Chemical over het eerste kwartaal van 2024 toonden een netto-omzet van $3 miljard, een EBITDA van $546 miljoen en een netto-inkomen van $174 miljoen. Het segment Housing and Infrastructure Products (HIP) liet een sterke show zien met een omzetstijging van 14% op jaarbasis. Aan de andere kant rapporteerde het segment Performance and Essential Materials (PEM) een lagere netto-omzet en marges, maar liet het een verbetering zien ten opzichte van het vorige kwartaal.
Dit zijn recente ontwikkelingen die de financiële gezondheid van het bedrijf benadrukken. Het bedrijf verwacht verbeterde prijstrends en groei van het verkoopvolume in het tweede kwartaal. Daarnaast heeft Westlake Chemical petities ingediend om de laaggeprijsde Aziatische import aan te pakken, met als doel de concurrentiepositie te versterken. Het bedrijf verwacht voor 2024 een omzet voor het HIP-segment tussen $4 miljard en $4,4 miljard met een EBITDA-marge van ongeveer 20%.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van Citi's bijgewerkte koersdoel voor Westlake Chemical, belichten real-time gegevens van InvestingPro het financiële landschap van het bedrijf verder. Westlake's Market Cap staat op een robuuste $19,7 miljard, wat duidt op een aanzienlijke aanwezigheid in de industrie. Ondanks een inkrimping van de omzetgroei in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, met een daling van 19,39%, handhaaft het bedrijf een brutowinstmarge van 15,56%, wat duidt op een zekere mate van veerkracht in de winstgevendheid. Bovendien is de koers/boekwaardeverhouding in dezelfde periode 1,91, wat waardegerichte beleggers kan aanspreken die op zoek zijn naar activa die redelijk geprijsd zijn ten opzichte van hun boekwaarde.
InvestingPro Tips adviseren een kritische analyse van de Koers/Winst Groei Verhouding (PEG Ratio), die momenteel -0,89 bedraagt, wat er typisch op wijst dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de winstgroei. Bovendien, met een dividendgroei van 40,06% in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, zouden op inkomen gerichte beleggers het aandeel Westlake een aantrekkelijke aanvulling op hun portefeuille kunnen vinden. Voor degenen die dieper willen duiken, biedt InvestingPro aanvullende tips en met behulp van de promotiecode PRONEWS24 kunnen lezers 10% extra korting krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn nog 12 andere InvestingPro Tips beschikbaar die meer inzicht kunnen geven in het beleggingspotentieel van Westlake Chemical.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.