Ambit Capital heeft donderdag de positie van Eicher Motors (EIM:IN) positief beoordeeld met een Buy (1) rating en een koersdoel van EUR 5.598,00. De analyse van de firma geeft aan dat Eicher Motors, bekend van de Royal Enfield motorfietsen, op weg is naar een heropleving. Met een focus op premium producten die zowel ambitieus als toegankelijk zijn, zal het bedrijf naar verwachting een samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 10% realiseren in binnenlandse volumes van FY24 tot FY27E in India.
Het optimisme komt voort uit de strategie van Eicher Motors om zes nieuwe modellen te lanceren, waaronder drie in de 650cc-categorie, gericht op het upgraden van het bestaande klantenbestand van ongeveer 7 miljoen. De aanwezigheid van het bedrijf op internationale markten wordt ook gezien als een belangrijke groeimogelijkheid, waarbij de producten van Royal Enfield al aan populariteit winnen, zoals blijkt uit marktaandelen van 7-11% in de belangrijkste regio's.
Daarnaast wordt verwacht dat de uitbreiding van de activiteiten op het gebied van reserveonderdelen en accessoires zal bijdragen aan de totale omzetgroei van Eicher Motors. Ambit Capital verwacht een geconsolideerde omzet en winst na belasting (PAT) CAGR van respectievelijk 14% en 16% voor de periode van FY24 tot FY27E. Eicher Motors' sterke netto kassaldo en robuust rendement op geïnvesteerd vermogen (RoCE) ondersteunen de positieve rating verder.
De reële waarde van EUR 5.598, afgeleid uit een discounted cash flow (DCF) model, impliceert een forward koers-winstverhouding van ongeveer 27,8 keer op basis van de geconsolideerde winst per aandeel over FY26E. Deze waardering vertegenwoordigt een korting van ongeveer 12% ten opzichte van het 10-jaars gemiddelde van het bedrijf, rekening houdend met de verwachte lagere groei en toegenomen concurrentie.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.