Op woensdag verlaagde JPMorgan de rating van Bluebird Bio (NASDAQ:BLUE) van Overweight naar Neutral nadat de tweedekwartaalresultaten van het bedrijf achterbleven bij de verwachtingen. Het bedrijf wees op de productomzet van $16,1 miljoen van Bluebird Bio, die niet voldeed aan de consensusschatting van $22,6 miljoen en JPMorgan's eigen schatting van $17,4 miljoen. Deze omzet weerspiegelt behandelingen voor acht Zynteglo- en één Skysona-patiënt tijdens het kwartaal.
Ondanks bluebird bio's claim van gestage commerciële vooruitgang in zijn celtherapieportfolio in het tweede kwartaal, heeft het biotechnologiebedrijf zijn prognose voor het hele jaar 2024 bijgesteld. Het bedrijf verwacht nu ongeveer 85 opgestarte patiënten, wat aan de lage kant is van de eerdere prognose van 85-105 opgestarte patiënten. De aanpassing is voornamelijk te wijten aan de vervroegde planning door patiënten die zich uitstrekt tot in het fiscale jaar 2025.
Bovendien verwacht het bedrijf nu dat de eerste inkomsten uit Lyfgenia zullen worden erkend tussen het derde en vierde kwartaal van 2024, met een lichter derde kwartaal gevolgd door een opleving in het vierde.
De verlaging weerspiegelt ook de bezorgdheid over de herziene voorwaarden van de leningsovereenkomst van Bluebird Bio met Hercules Capital. De nieuwe voorwaarden vereisen extra kapitaal om toegang te krijgen tot verdere schuldtranches, wat volgens JPMorgan waarschijnlijk zal leiden tot verwatering van de aandelen.
Het bedrijf merkt op dat het onduidelijk is om niet-verwaterende financieringsopties te vinden zonder de bestaande Hercules-overeenkomst aan te tasten, wat duidt op een verhoogde verwaterende druk op de aandelen van Bluebird Bio op de korte termijn.
JPMorgan noemde ook de vlakke driemaandelijkse bedrijfskosten en de verwachte kasuitgaven van het bedrijf, samen met de beperkte zichtbaarheid van de brutomarges en winstgevendheid van de producten op de korte tot middellange termijn. Met deze factoren in het achterhoofd verwacht het bedrijf dat de aandelen van Bluebird Bio op de middellange termijn binnen een bandbreedte zullen blijven vanwege de uitdagende vooruitzichten voor de balans en mogelijke neerwaartse herzieningen van de Street-modellen.
In ander recent nieuws heeft bluebird bio een sterke prestatie gerapporteerd voor het tweede kwartaal van 2024 met een aanzienlijke omzetstijging en een stijging van het aantal patiënten dat start voor hun gentherapieën. De inkomsten van het bedrijf in het tweede kwartaal bedroegen $16,1 miljoen, een opmerkelijke stijging ten opzichte van vorig jaar.
Bovendien zijn er momenteel meer dan 70 gekwalificeerde behandelcentra operationeel en zijn er dit jaar 27 patiënten gestart. Ondanks een verwachte dip in de inkomsten van het derde kwartaal als gevolg van de productietijden, voorspelt bluebird bio een sterke opleving in het vierde kwartaal.
Het bedrijf heeft Medicaid-dekking en op uitkomsten gebaseerde overeenkomsten voor hun therapieën in meerdere staten en het verwacht een verdere groei in het aantal opgestarte patiënten. Er wordt $193,4 miljoen aan contanten gerapporteerd, wat naar verwachting zal duren tot het tweede kwartaal van 2025, na de heronderhandeling van de schuld met Hercules Capital.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl JPMorgan zijn standpunt over bluebird bio (NASDAQ:BLUE) bijstelt, bieden realtime gegevens van InvestingPro een diepere kijk in de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $204,31 miljoen heeft bluebird bio een aanzienlijke omzetgroei van 322,68% doorgemaakt in de afgelopen twaalf maanden vanaf Q3 2023. Dit indrukwekkende groeicijfer staat echter in contrast met de huidige uitdagingen van het bedrijf, zoals aangegeven door een negatieve koers-winstverhouding van -2,24 voor dezelfde periode, wat de scepsis van de markt over toekomstige winsten weerspiegelt.
InvestingPro Tips suggereren dat analisten een omzetgroei verwachten in het lopende jaar, maar ook rekening houden met het snelle kasverbruik van het bedrijf. Bovendien impliceert de waardering van Bluebird Bio een slecht rendement op de vrije kasstroom en analisten verwachten geen winstgevendheid voor dit jaar. In de afgelopen week heeft het bedrijf een aanzienlijk rendement van 12,43% geboekt, maar dit moet worden gezien tegen de achtergrond van een koers die in het afgelopen jaar met 69,36% is gedaald en die in de buurt van het laagste punt in de 52-week wordt verhandeld.
Voor beleggers die overwegen om naar Bluebird Bio te kijken, kunnen deze inzichten en aanvullende InvestingPro Tips, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/BLUE, een waardevolle context bieden om de huidige positie en vooruitzichten van het bedrijf te begrijpen. Omdat het bedrijf geen dividend uitkeert en te kampen heeft met rentabiliteitsuitdagingen, zou een strategische benadering van een belegging in bluebird bio goed geïnformeerd zijn door de uitgebreide analyse die InvestingPro biedt, inclusief aanvullende tips die verder gaan dan de tips die hier zijn genoemd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.