Op woensdag heeft Cantor Fitzgerald zijn vooruitzichten voor Iris Energy Ltd. (NASDAQ: IREN) aangepast, waarbij het koersdoel werd verhoogd van $20 naar $23, met behoud van een Overweight-rating. Het bedrijf benadrukte de recente beslissing van het bedrijf om zijn Bitcoin-mijnbouwactiviteiten uit te breiden, wat naar verwachting de hash rate aanzienlijk zal verhogen.
Iris Energy, dat op 6 november zijn maandelijkse operationele rapport voor oktober uitbracht, heeft een stijging gezien in Bitcoin-prijzen en hash-prijs, waardoor zijn Bitcoin-mijnbouwactiviteiten winstgevender zijn geworden. Het bedrijf heeft ervoor gekozen om 300 van de resterende 400 megawatt (MW) in zijn Childress-faciliteit toe te wijzen aan Bitcoin-mijnbouw. Deze uitbreiding zal naar verwachting de totale hash rate van Iris Energy tegen juni verhogen tot 50 EH/s.
Hoewel de focus ligt op Bitcoin-mijnbouw, staat Iris Energy nog steeds open voor co-locatie deals. Het management meldde tijdens een gesprek dat een "biljoen-dollar hyperscaler" interesse toonde in hun locatie van 1,4 gigawatt (GW), die voor het eerst in detail werd beschreven. Het bedrijf gelooft dat Iris Energy een dubbel voordeel biedt, aangezien het op weg is om een topspeler in Bitcoin-mijnbouw te worden qua hash rate, terwijl het ook het potentieel heeft om aanzienlijke aandeelhouderswaarde te ontsluiten met zijn Sweetwater-locatie.
Het management besprak ook de mogelijkheid om tegen 2025 kapitaal terug te geven aan aandeelhouders, waarbij het idee van een Bitcoin-dividend werd overwogen. De primaire besteding van kapitaal zal echter naar verwachting gaan naar kapitaaluitgaven (capex), met een geschatte €500 miljoen nodig om het doel van 50 EH/s te bereiken en mogelijk €1 miljard voor de ontwikkeling van de Sweetwater-locatie.
De analyse van Cantor Fitzgerald suggereert dat het risico/rendementsprofiel van Iris Energy gunstig is, gezien het opwaartse potentieel in Bitcoin-mijnbouw en de mogelijkheden in AI/High-Performance Computing (HPC). De waardering van Iris Energy door het bedrijf is lager op basis van een enterprise value (minus Bitcoin)/hash rate multiple in vergelijking met andere pure-play Bitcoin-miners, hoewel Iris Energy waarschijnlijk tegen het einde van het jaar de goedkoopste mijnbouwer in hun dekking zal worden.
In ander recent nieuws heeft iRen een sterk eerste kwartaal van het fiscale jaar 2025 gerapporteerd, ondersteund door aanzienlijke groei in Bitcoin-mijnbouw en AI-clouddiensten. Het bedrijf breidt zijn Bitcoin-mijnbouwactiviteiten uit naar 50 exahash in de eerste helft van 2025, terwijl het een kostenefficiënte operatie handhaaft. Financiële hoogtepunten van het kwartaal zijn onder meer een aangepaste EBITDA van CAD 2,6 miljoen, Bitcoin-mijnbouwinkomsten van CAD 54,3 miljoen en inkomsten uit AI-clouddiensten van $3,2 miljoen.
iRen onderzoekt ook alternatieve financieringsinstrumenten en overweegt uitkeringen aan investeerders in 2025. Het bedrijf heeft een 1,4 Gigawatt Sweetwater Data Center project in West-Texas veiliggesteld en zijn grondbezit uitgebreid tot meer dan 1.300 acres. Temidden van deze recente ontwikkelingen maakt iRen ook de overgang naar een Amerikaanse binnenlandse uitgever met US GAAP-rapportage, wat wijst op een mogelijke opname in de Russell 2000-index.
De medeoprichter en co-CEO van het bedrijf, Daniel Roberts, benadrukte iRen's positie als een kostenefficiënte grondstoffenproducent gericht op rendementen voor investeerders. De strategische ontwikkelingen van iRen omvatten ook de ingebruikname van NVIDIA H200 GPU's in hun Prince George datacentrum, wat aanzienlijke potentiële hardwarewinsten ondersteunt, en de versnelling van een nutsbedrijf-substation voor hun Texas datacentrum, dat naar verwachting in april 2026 van energie zal worden voorzien. Deze ontwikkelingen markeren een sterke start van FY 2025 voor iRen, met een duidelijke focus op uitbreiding en duurzaamheid in zijn activiteiten.
InvestingPro Inzichten
De strategische uitbreiding van Iris Energy in Bitcoin-mijnbouw sluit aan bij zijn indrukwekkende financiële metrics. Volgens InvestingPro-gegevens heeft het bedrijf een opmerkelijke omzetgroei van 149,98% laten zien in de laatste twaalf maanden tot en met Q4 2024, met een sterke bruto winstmarge van 88,24%. Deze robuuste prestatie ondersteunt de optimistische vooruitzichten van Cantor Fitzgerald voor de toekomst van het bedrijf.
InvestingPro Tips benadrukken dat Iris Energy meer contanten dan schulden op zijn balans heeft, wat de financiële flexibiliteit zou kunnen bieden die nodig is voor zijn ambitieuze uitbreidingsplannen. Bovendien heeft het aandeel van het bedrijf een sterk rendement laten zien over het afgelopen jaar, met een totaal koersrendement van 151,58% volgens de meest recente gegevens.
Beleggers moeten echter opmerken dat Iris Energy momenteel niet winstgevend is en snel door zijn kasmiddelen heen brandt, zoals aangegeven door InvestingPro Tips. Dit sluit aan bij de focus van het bedrijf op kapitaaluitgaven voor groei in plaats van onmiddellijke winstgevendheid of aandeelhoudersrendementen.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Iris Energy, die een uitgebreider beeld geven van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.