Op woensdag heeft RBC Capital Markets zijn standpunt over Honeywell (NASDAQ:HON) International Inc. (NASDAQ:HON) bijgewerkt, waarbij het koersdoel van het aandeel werd verhoogd naar $253 van de eerdere $213, terwijl de Sector Perform-rating werd gehandhaafd.
De aanpassing volgt op de onthulling dat activistische investeerder Elliott Management op 12.11.2024 een aanzienlijke investering in Honeywell bekendmaakte. Elliott Management heeft voor meer dan $5 miljard aan Honeywell-aandelen verworven, wat neerkomt op een belang van 3,5% in het bedrijf.
Elliott Management heeft ook gepleit voor een strategische herstructurering van Honeywell. Ze stellen voor het bedrijf op te splitsen in twee afzonderlijke entiteiten: een Aerospace RemainCo en een op automatisering gerichte SpinCo. Volgens RBC Capital sluit deze aanbeveling aan bij de bredere trend in de sector waarbij bedrijven hun portfolio's vereenvoudigen door zich op te splitsen in meer gerichte ondernemingen.
De analist van RBC Capital erkende Honeywell's recente moeilijkheden op de aandelenmarkt en merkte op dat de aandelen van het bedrijf ondermaats hebben gepresteerd, deels vanwege een voorkeur onder beleggers voor aandelen met een hogere cyclische hefboom in tegenstelling tot Honeywell's stabiele, hoogwaardige winstprofiel. Ondanks de onderprestatie is Honeywell erkend voor zijn consistente en robuuste financiële resultaten.
De analist wees ook op mogelijke tegenargumenten voor het voorstel van Elliott Management. Critici zouden kunnen stellen dat de voorgestelde SpinCo extra mogelijkheden voor opsplitsing zou kunnen hebben, die mogelijk niet volledig worden gerealiseerd door een eenvoudige tweedeling. Een andere zorg is de bescheiden 3% impliciete som-der-delen korting, wat suggereert dat de markt de bedrijfsonderdelen van Honeywell als afzonderlijke entiteiten mogelijk niet significant onderwaardeerd.
De recente ontwikkelingen met de investering van Elliott Management en de daaropvolgende verhoging van het koersdoel door RBC Capital duiden op een nieuw hoofdstuk voor Honeywell International, terwijl marktdeelnemers en analisten de potentiële impact van deze strategische suggesties op de toekomst van het bedrijf nauwlettend in de gaten houden.
In ander recent nieuws hebben Barclays en Goldman Sachs hun respectievelijke koersdoelen voor Honeywell gehandhaafd, waarbij Barclays een Overweight-rating en een koersdoel van $229,00 herhaalde, en Goldman Sachs een Buy-rating handhaafde met een koersdoel van $227,00. De waardering van Barclays is gebaseerd op Som-der-delen (SoTP) berekeningen, die een gemiddelde aandelenkoers van $251 suggereren, met een Free Cash Flow (FCF) SoTP van $267.
Wolfe Research heeft echter het aandeel van Honeywell verlaagd van Outperform naar Peer Perform vanwege operationele uitdagingen en een minder optimistische vooruitzicht. Deze beslissing beëindigt een periode van bijna twee decennia waarin het aandeel beter presteerde dan de markt.
Ondertussen rapporteerde Honeywell gemengde resultaten voor het derde kwartaal, met een jaar-op-jaar stijging van 8% in de aangepaste winst per aandeel (EPS) naar $2,58, ondanks dat de omzet tegenviel door projectvertragingen en verstoringen in de toeleveringsketen.
Bij organisatorische veranderingen zal Honeywell's CFO Greg Lewis overstappen naar de functie van Senior Vice President van Honeywell Accelerator, waarbij Mike Stepniak in februari 2025 de rol van CFO zal overnemen.
Het bedrijf heeft in 2024 vier overnames afgerond met een totale waarde van meer dan $9 miljard en is van plan om zijn divisie voor geavanceerde materialen af te stoten. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen Honeywell's strategische focus op toekomstige groei.
InvestingPro Inzichten
Terwijl Honeywell International Inc. (NASDAQ:HON) geconfronteerd wordt met mogelijke herstructureringsvoorstellen van Elliott Management, bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor de huidige financiële positie van het bedrijf. De marktkapitalisatie van Honeywell bedraagt $152,1 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de industrie van Industriële Conglomeraten weerspiegelt. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 26,94 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat aansluit bij de observatie van RBC Capital over Honeywell's stabiele, hoogwaardige winstprofiel.
InvestingPro Tips benadrukken Honeywell's sterke dividendgeschiedenis, waarbij het bedrijf zijn dividend 14 jaar achtereen heeft verhoogd en 40 jaar lang uitkeringen heeft gehandhaafd. Deze consistentie in aandeelhoudersrendementen kan een factor zijn in de interesse van Elliott Management en zou een rol kunnen spelen in eventuele herstructureringsdiscussies.
De recente prestaties van het bedrijf zijn opmerkelijk, met een totaalrendement van 19,55% over de afgelopen drie maanden, wat beter is dan het rendement van 13,36% sinds het begin van het jaar. Dit recente momentum, gekoppeld aan het feit dat analisten de winstverwachtingen voor de komende periode naar boven bijstellen, suggereert een positieve vooruitzicht dat de lopende strategische discussies zou kunnen beïnvloeden.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen krijgen in het potentieel van Honeywell, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren in het licht van deze recente ontwikkelingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.