Op vrijdag hervatte UBS de dekking van Pagaya Technologies (NASDAQ:PGY) met een Neutraal advies en een koersdoel van $11,00. Het aandeel, dat momenteel op $8,71 handelt, heeft aanzienlijke volatiliteit gekend, met een 52-weeks bereik van $8,20 tot $20,00.
Volgens de analyse van InvestingPro lijkt het bedrijf licht ondergewaardeerd op basis van hun eigen Fair Value-model. Het bedrijf benadrukte het potentieel voor omzetgroei van het bedrijf, met een projectie van ongeveer 14% samengestelde jaarlijkse groei (CAGR) van 2025 tot 2027.
Deze vooruitzichten zijn gebaseerd op een verbeterend leenklimaat, een groeiende pijplijn van partners met opmerkelijke toevoegingen zoals US Bank/Elavon, en verhoogde conversies van leningaanvragen. Recente financiële gegevens van InvestingPro tonen aan dat het bedrijf in de afgelopen twaalf maanden een omzetgroei van 23,4% heeft gerealiseerd, met een totale omzet van $970,9 miljoen.
Pagaya's risicoretentieniveau bedroeg gemiddeld ongeveer 2-3% van het netwerkvolume in het derde kwartaal van 2024, dankzij optimalisatie van asset-backed securities (ABS) en diversificatie van financieringsbronnen. Het management verwacht dat dit retentieniveau zal aanhouden in het vierde kwartaal van 2024 en is van plan de financieringsoptimalisatie op te schalen richting 2025. De positie van het bedrijf in de markt voor consumentenleningen lijkt te versterken met een groeiende lijst van leen- en financieringspartners.
UBS uitte echter voorzichtigheid vanwege onzekerheden rond het niveau van kredietverliezen uit risicoretentie-activa. Ondanks de sterke marktpositie van het bedrijf, merkte UBS een gebalanceerd risico-rendementsprofiel op voor Pagaya. Het bedrijf zoekt meer duidelijkheid over het traject van Pagaya's kredietafwaarderingen, met name na de kredietafwaarderingen die tot nu toe in 2024 zijn ervaren.
Het management van Pagaya verwacht in het vierde kwartaal afwaarderingen te erkennen op het merendeel van de risicovollere ABS-structuren uit 2023. Deze structuren hebben een resterende reële waarde van ongeveer $275 miljoen. De positie van UBS weerspiegelt een afwachtende houding, in afwachting van meer zichtbaarheid op de aanpak van het bedrijf van deze kredietafwaarderingen. De bredere analistenconsensus blijft voorzichtig optimistisch, waarbij InvestingPro-gegevens koersdoelen tonen variërend van $11 tot $36.
Voor diepere inzichten in de financiële gezondheid van Pagaya, waarderingsmetrieken en 11 aanvullende ProTips, kunnen abonnees toegang krijgen tot het uitgebreide Pro Research Report, dat deskundige analyse biedt van wat er echt toe doet voor geïnformeerde investeringsbeslissingen.
In ander recent nieuws rapporteerde Pagaya Technologies robuuste financiële resultaten in hun 3Q 2024 earnings call, met een jaarlijks omzetniveau van bijna $1 miljard en een aangepaste EBITDA van $220 miljoen.
Het fintechbedrijf kondigde ook strategische plannen aan om GAAP-winstgevendheid te bereiken tegen 2025, met significante groei in leningen, klantenwerving en partnerrelaties. Pagaya heeft meer dan $24 miljard aan leningen gegenereerd en bijna twee miljoen nieuwe klanten toegevoegd.
Bovendien keurden de aandeelhouders belangrijke bedrijfsveranderingen goed, waaronder de gefaseerde declassificatie van de raad van bestuur, wijzigingen met betrekking tot de tewerkstelling van leidinggevenden, en een aanpassing van de eigendomsdrempel. Deze ontwikkelingen zijn gericht op het verbeteren van de governance en het afstemmen op de belangen van aandeelhouders.
Naast deze financiële hoogtepunten heeft Pagaya Technologies Cory Vieira benoemd tot Chief Accounting Officer. Vieira, een ervaren professional met ervaring bij BHG Financial, American Express en GE Capital, wordt geacht een cruciale rol te spelen terwijl het bedrijf streeft naar winstgevendheid in 2024. Zijn compensatiepakket omvat een basissalaris van $375.000, een gegarandeerde cash bonus voor 2024 van ten minste $150.000, en een eenmalige cash bonus van $20.000, samen met een aandelentoekenning.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.