Op donderdag heeft JPMorgan een upgrade uitgegeven voor Intertek Group Plc. (ITRK:LN) (OTC: IKTSY), waarbij de aandelenrating werd verhoogd van Neutraal naar Overwogen en het koersdoel licht werd verhoogd naar GBP55,00 van het eerdere GBP54,00.
De analist van de firma wees op verschillende redenen voor de positieve vooruitzichten voor het kwaliteits- en veiligheidsdiensten bedrijf. Volgens InvestingPro-gegevens wordt Intertek momenteel verhandeld tegen een koers-winstverhouding van 24,8 en lijkt het licht ondergewaardeerd op basis van de Fair Value-analyse.
De analist benadrukte dat het aandeel van Intertek momenteel wordt verhandeld aan de onderkant van zijn Testing, Inspection, and Certification (TIC) peergroep, wat een aantrekkelijk instapmoment biedt.
Daarnaast is de firma optimistisch over de TIC-sector als geheel en voorziet dat Intertek organische groei zal ervaren. Voor 2025 is de consensus onder analisten een organische groei van 5%, terwijl JPMorgan een stijging van 6% schat.
InvestingPro-analyse onthult dat het bedrijf indrukwekkende bruto winstmarges van 57,6% handhaaft en al 22 jaar op rij consistent dividenden uitkeert. Abonnees hebben toegang tot 6 aanvullende ProTips en gedetailleerde financiële metrics.
De impact van tarieven op de activiteiten van het bedrijf werd ook besproken. Intertek zag een bescheiden negatieve impact van de eerste ronde tarieven op zijn Softlines-activiteiten, maar de effecten op Hardlines en Electricals waren minimaal. Met de introductie van een tweede ronde tarieven verwacht de analist een nog beperkter effect.
Bovendien is er potentieel voor herstel in de Amerikaanse bouw- en constructiesector, die ongeveer 10% van Intertek's omzet uitmaakt, na een vlakke prestatie van januari tot oktober 2024.
De financiële gezondheid van het bedrijf was een andere factor die bijdroeg aan de upgrade. Intertek staat bekend om een sterke balans, waarbij de financiële hefboom naar verwachting 0,4x zal zijn in 2025, wat ruim onder het doelbereik van 1,3-1,8x ligt. De totale hefboom zal naar verwachting 0,8x bedragen. Deze robuuste financiële positie wordt gezien als een positieve indicator voor de toekomstige prestaties van het bedrijf.
De Financial Health Score van InvestingPro bevestigt deze kracht met een "GOED" algemene beoordeling, ondersteund door sterke winstgevendheidscijfers, waaronder een rendement op eigen vermogen van 24%.
Ten slotte wordt verwacht dat de Verenigde Staten, goed voor ongeveer 30% van Intertek's inkomsten, de groei van het bedrijf zullen ondersteunen vanwege verbeterende macro-economische omstandigheden richting 2025. Met deze factoren in gedachten suggereert JPMorgan's herziene vooruitzicht vertrouwen in Intertek's groeipotentieel en veerkracht in de komende jaren.
De recente prestaties van het bedrijf ondersteunen deze vooruitzichten, met een totaalrendement van 24,3% over het afgelopen jaar en een Altman Z-Score van 8,67, wat duidt op sterke financiële stabiliteit.
In ander recent nieuws zag Intertek Group Plc zijn koersdoel verlaagd naar GBP51,00 van GBP54,00 door CFRA, waarbij het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing is gebaseerd op een 12-maands doel met een koers-winstverhouding voor 2024 van 21,8 keer, in lijn met het gemiddelde van zijn concurrenten. Dit komt nadat Intertek een like-for-like omzetgroei van 6,3% rapporteerde van januari tot oktober, gedreven door stabiele vraag in de meeste divisies.
Het bedrijf heeft ook zijn vooruitzichten voor 2024 voor de Consumer Products-divisie herzien en voorspelt nu een hoge eencijferige omzetgroei tegen constante wisselkoersen, een verhoging ten opzichte van de eerder voorspelde midden-eencijferige groei.
CFRA heeft zich optimistisch uitgelaten over Intertek's prestaties in 2024, gevoed door sterke margeverbetering en indrukwekkende vrije kasstroom generatie. De firma verwacht dat de aanhoudende vraag naar Assurance, Testing, Inspection, en Certification oplossingen, samen met kostenbesparende maatregelen, de toekomstige prestaties van het bedrijf zullen versterken.
Ondanks het verlaagde koersdoel handhaaft CFRA een Hold-advies, waarbij wordt gewezen op beperkt potentieel voor verdere koersstijging aangezien de aandelen van Intertek momenteel boven hun driejarig historisch gemiddelde koers-winstverhouding worden verhandeld.
De toewijding van het bedrijf aan solide prestaties en groei in zijn sector wordt erkend, waarbij de huidige marktwaardering geacht wordt deze vooruitzichten te weerspiegelen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.