Op donderdag heeft Morgan Stanley het aandeel Principal Financial Group (NASDAQ:PFG) gedegradeerd, waarbij de rating werd verlaagd van Gelijkgewogen naar Onderwogen en het koersdoel werd verlaagd van $86 naar $80.
De wijziging in de rating komt op een moment dat de financiële dienstverlener, die volgens InvestingPro-gegevens al 23 jaar op rij dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, kritisch wordt bekeken vanwege zijn waardering en groeiverwachtingen.
De degradatie werd ingegeven door zorgen over de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf, die naar verwachting onder druk staan door een tragere groei in de sectoren Principal Global Investors (PGI) en Principal International (PI).
Daarnaast wordt er op langere termijn zwakte verwacht in de divisie Specialty Benefits. Volgens de analist is de consensusgroei van de winst per aandeel (EPS) te optimistisch, en ligt de door Morgan Stanley geschatte EPS-groei voor 2025 ongeveer 4% onder de consensus.
Principal Financial Group wordt momenteel verhandeld tegen ongeveer 10 keer de verwachte winst voor 2025, vergeleken met een gemiddelde van 8,9 keer bij concurrenten. Dit verschil suggereert dat de markt het bedrijf mogelijk overwaardeerd in vergelijking met zijn concurrenten.
Volgens de Fair Value-analyse van InvestingPro lijkt het aandeel boven zijn reële waarde te worden verhandeld, met een koers-boekwaardeverhouding van 1,73x en een algemene Financial Health-score die als "REDELIJK" wordt beoordeeld.
De verklaring van de analist geeft aan dat de potentiële uitdagingen waarmee Principal Financial Group wordt geconfronteerd, niet volledig zijn verwerkt in de huidige investeringsthese van het bedrijf richting 2025.
Het nieuwe koersdoel van $80 weerspiegelt het gebruik van de huidige multiple en impliceert een neerwaarts potentieel van ongeveer 6% ten opzichte van de huidige aandelenkoers. Met analistendoelen variërend van $77 tot $99 en een consensusaanbeveling van 2,92, suggereren de degradatie en het herziene koersdoel dat beleggers voorzichtig moeten zijn met betrekking tot het vermogen van het bedrijf om in de komende jaren aan de groeiverwachtingen te voldoen.
Voor diepgaandere inzichten in de waardering en groeiverwachtingen van PFG kunnen beleggers het uitgebreide Pro Research Report raadplegen dat beschikbaar is op InvestingPro, dat meer dan 1.400 Amerikaanse aandelen behandelt met gedetailleerde analyses en bruikbare informatie.
In ander recent nieuws rapporteerde Principal Financial Group een gestage groei in zijn Q3 2024-resultaten, waarbij de niet-GAAP operationele winst met 12% steeg tot $412 miljoen vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
Het totale beheerde vermogen (AUM) van het bedrijf steeg ook met 6% tot $741 miljard, gepaard gaande met een stijging van 5% in de netto-inkomsten. Analisten van Principal Financial Group voorspellen een EPS-groei voor het hele jaar van 9% tot 12%.
Piper Sandler handhaafde zijn Neutraal-rating voor Principal Financial Group, waarbij werd gewezen op de groeistrategie van het bedrijf en het vermogen om langetermijndoelstellingen voor het rendement op eigen vermogen (ROE) te handhaven ondanks verschillende uitdagingen. Het bedrijf uitte echter voorzichtigheid met betrekking tot de consensusverwachtingen voor 2025, waarbij werd gesuggereerd dat de verwachte ROE van meer dan 16% mogelijk te optimistisch is.
RBC Capital verhoogde zijn koersdoel voor Principal Financial naar $91, een stijging ten opzichte van de eerdere $87, met behoud van de Sector Perform-rating. De aanpassing volgde op de Investor Day van Principal Financial, die presentaties over verschillende aspecten van het bedrijf omvatte.
Principal Financial Group kondigde ook de benoeming aan van Deanna Strable als nieuwe CEO, met ingang van 7 januari 2025. Strable, een veteraan met een 35-jarige carrière bij Principal, zal Dan Houston opvolgen, die zal aanblijven als uitvoerend voorzitter van de Raad van Bestuur. Deze recente ontwikkelingen benadrukken de voortdurende evolutie en financiële prestaties van Principal Financial Group.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.